2022年我国混动市场政策复盘及主要车企技术路线分析报告（131页）.pdf

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1、2022 年深度行业分析研究报告 目录目录CONTENTS6一、市场分析：混动销量迅速增长，将成为自主向上的重大契机一、市场分析：混动销量迅速增长，将成为自主向上的重大契机二、政策复盘：由政策驱动转向需求驱动，混动转型将成为传统车企的大趋势二、政策复盘：由政策驱动转向需求驱动，混动转型将成为传统车企的大趋势三、技术解析：多种技术路线的缠斗胜负已分，串并联双电机的三、技术解析：多种技术路线的缠斗胜负已分，串并联双电机的DHTDHT路线将成为主流路线将成为主流四、主要车企混动车型及技术路线介绍四、主要车企混动车型及技术路线介绍7什么是混动？什么是混动？混合动力车辆（hybrid vehicle，简

2、写为HV或者HEV）的定义：泛指使用两种以上的能源产生动能驱动的车辆，而驱动系统可以有一套或多套，常用的能量来源有：化石燃料（汽油、柴油、液化石油气等）、电池、燃料电池等。插电式混合动力车（plug-in hybrid electric vehicle，简写为PHEV），简称插电混动车或插混车，是混合动力车辆的一个常见形式。与一般混合动力车辆比较，PHEV的特征在于其充电电池除了可由车辆上的内燃机所驱动的发电机充电外，也可以使用外部电源充电。在中国，满足补贴标准的PHEV，其纯电续航里程要至少达到50km以上。增程式电动车（extended range electric vehicle，简写为

3、EREV），属于混合动力汽车的一种，原理为用发动机进行发电，电动机进行驱动的车辆。当电池组电量充足时采用纯电动模式行驶，而当电量不足时，车内发动机启动，带动发电机为动力电池充电。EREV在国内目前划归为PHEV大类，管理方法与享受的政策基本相同。HEV代表车型：丰田雷凌双擎代表车型：丰田雷凌双擎PHEV代表车型：比亚迪代表车型：比亚迪DMI混动混动EREV代表车型：理想代表车型：理想汽车汽车资料来源：汽车之家8资料来源：ThinkerCar，中信证券研究部PHEV在全部新能源车型中（HEV不计入新能源车型）的占比过去几年在15%-30%之间浮动，整体处于下行趋势；但随着比亚迪DM-i的推出，P

4、HEV新能源渗透率2021年触底回升。随着理想、赛力斯、东风岚图等企业的量产，EREV的占比自2019年以来快速增长。2022年1-5月，PHEV、EREV在新能源车型中的比例分别为18.3%、4.7%，合计占比为23%；纯电车型的占比达到77%，仍然占据绝对大头。相较于纯电车型，相较于纯电车型，PHEV的发展在的发展在2017-2020年略显滞后年略显滞后10.1%30.9%30.1%23.4%17.3%23.4%22.2%15.7%14.5%18.3%0.6%0.3%0.2%3.1%3.7%4.7%0%5%10%15%20%25%30%35%201320142015201620172018

5、2019202020212022.1-5PHEVEREV2013-2022年年1-5月月 PHEV、EREV在整体新能源车型中的占比在整体新能源车型中的占比9资料来源：ThinkerCar，中信证券研究部2013-2022年年前前5月，中国月，中国PHEV、HEV、EREV的零售销量的零售销量（万辆）（万辆）2013-2022年年1.-5PHEV、HEV、EREV在乘用车市场的渗透率在乘用车市场的渗透率随着优质供给的增加，混动市场自随着优质供给的增加，混动市场自2020年进入了快速增长通道年进入了快速增长通道2013201420152016201720182019202020212022.1-

6、5PHEV 0.005%0.08%0.30%0.31%0.40%1.01%0.94%0.93%2.08%4.21%HEV0.06%0.04%0.05%0.33%0.62%1.12%2.43%4.01%5.52%7.64%EREV0.01%0.01%0.01%0.19%0.53%1.08%0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%PHEVHEVEREV资料来源：ThinkerCar，中信证券研究部PHEV：2013年起，比亚迪等企业开始在PHEV市场进行探索，但PHEV行业渗透率直到2020年也未能突破1%；2021年DM-i的推出改变了PHEV的大趋势HEV（普通混动）：丰田、本田的混动产品此前