【万联证券】电子行业快评报告：“十五五”规划建议发布，突出科技创新引领作用-251028（3页）.pdf

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1、 Table_RightTitle 证券研究报告证券研究报告|电子电子 Table_Title “十五五”规划建议“十五五”规划建议发布发布，突出科技创新引，突出科技创新引领作用领作用 Table_IndustryRank 强于大市强于大市(维持)Table_ReportType 电子电子行业快评报告行业快评报告 Table_ReportDate 2025 年 10 月 28 日 Table_Summary 行业核心观点：行业核心观点：2025 年 10 月 28 日，中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议（以下简称建议）发布，建议由中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议

2、于 2025 年 10 月 23 日审议通过。投资要点：投资要点：建议肯定“十四五”时期科技创新成果建议肯定“十四五”时期科技创新成果丰硕丰硕，我国的科技实力跃上新我国的科技实力跃上新台阶台阶：回顾“十四五”时期，以人工智能为核心的新一轮科技革命和产业变革加速突破，以 DeepSeek 为代表的国产 AI 大模型为我国的人工智能产业构建了坚实的技术底座，腾讯、阿里、字节等头部云厂商和三大运营商持续加强资本支出，支持我国算力基础设施加强建设、推动我国人工智能应用的规模化商业化落地。政府及国资央企在“人工智能+”行动中持续发挥引领作用，通过政府基金、产投基金等为我国人工智能产业注入中长期资金，保障

3、高质量人才供给，让我国人工智能产业在多个产业链环节都位居国际领先水平。建议突出“十五五”时期科技创新引领作用建议突出“十五五”时期科技创新引领作用，加快高水平科技自立自加快高水平科技自立自强强：“十五五”时期的首要目标是“高质量发展取得显著成效”，而“加快高水平科技自立自强，积极发展新质生产力”是推动科技创新、培养新动能、实现高质量发展最重要的抓手。当前，我国面临贸易摩擦、科技摩擦等复杂国际环境，以半导体产业为代表的关键核心技术亟待进一步突破，“十五五”时期要更大力度推进相关产业链供应链的自主可控进程，目标到 2030 年我国实现科技自立自强水平大幅提高，到 2035 年我国科技实力大幅跃升。

4、建议在建议在建设现代化产业体系建设现代化产业体系和和加快高水平科技自立自强加快高水平科技自立自强方面做出重点方面做出重点部署：部署：建议提出要“坚持智能化、绿色化、融合化方向，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国，保持制造业合理比重，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系”，旨在从基础研究、关键核心技术突破、产学研融合、科技人才等多个角度加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力，旨在显著提升国家创新体系整体效能，抢占科技发展制高点，赋能实体经济高质量发展。在发展新质生产力的过程中，在发展新质生产力的过程中，要坚持“因地制宜”的方法论，一是一是优化提升传统产业，促进重点产业

5、在国内有序转移；二是二是加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展；三是三是推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等未来产业成为新的经济增长点。在在加快高水平科技自立自强的过程中，加快高水平科技自立自强的过程中，要紧抓新一轮科技革命和产业变革历史机遇，一是一是强调原始创新和关键核心技术攻关，旨在全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破；二是二是推动科技创新和产业创新深度融合，强化企业科技创新主体地位，促进创新链产业链资金链人才链深度融合；Table_Chart 行业相对沪

6、深行业相对沪深 300300 指数表现指数表现 数据来源：数据来源：聚源，万联证券研究所 Table_ReportList 相关研究相关研究 AI PCB 迎来景气扩张期，设备&材料有望受益 SW 电子 2025H1 业绩向好，关注自主可控与AI 算力双主线 7 月我国 PCB 出口规模延续环比增长，多层板增长动能强劲 Table_Authors 分析师分析师:徐飞徐飞 执业证书编号：S0270520010001 电话：18621750958 邮箱： 分析师分析师:夏清莹夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：(0755)8322 3620 邮箱： -20%-10%0%10%