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摩根大通(J.P. Morgan):亚太投资策略-拼多多(PDD.US)投资价值分析报告-中国最具增长潜力的三大电商平台之一(中译版)(28页).pdf

上传人: Y**** 编号:93140 2022-08-17 28页 1,008.21KB

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本文主要介绍了拼多多(PDD)的业务概况、财务数据和潜在催化剂。 1. 拼多多是中国第三大电商平台,2021年GMV市场份额为19%,年活跃买家近9亿。 2. 拼多多主要通过B2C第三方平台模式运营,2021年GMV中97%来自此模式,3%来自社区团购模式。 3. 2021年,拼多多77%的收入来自在线营销服务,15%来自交易服务,20%来自商品销售。 4. 拼多多的核心价值主张是“Costco+Disney”概念,通过游戏化吸引用户,利用微信流量优势。 5. 拼多多面临的主要挑战是吸引更多大品牌商家,以及如何将社区团购业务盈利化。 6. 潜在催化剂包括:营收增长持续超过主要竞争对手,在线营销服务收入增长维持在20%以上。
拼多多如何实现快速增长的? 拼多多的商业模式有哪些特点? 拼多多的主要竞争对手有哪些?
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