【华鑫证券】传媒行业动态研究报告：Sora2来了如何赋能传媒应用？-251009（5页）.pdf

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1、 20252025 年年 1010 月月 0909 日日 Sora2Sora2 来了来了 如何赋能传媒应用？如何赋能传媒应用？传媒传媒行业动态研究报告行业动态研究报告 推荐推荐(维持维持)投资要点投资要点 分析师：朱珠分析师：朱珠 S1050521110001 行业相对表现行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒(申万)3.6 16.0 48.1 沪深 300 4.6 16.3 17.3 市场表现市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究相关研究 1、传媒行业动态研究报告：平台备战双十一，各美护品牌积极参与2025-09-28 2、传媒行业周报：阿里提出 ASI政策护航数字消费关

2、注 AI 焕新应用2025-09-28 3、传媒行业周报：迎国庆档双 11抢跑华为智能世界 2035迎智能体互联网2025-09-21 S Soraora2 2 来了来了 相较于相较于 S Soraora 有何进展？有何进展？2025 年 9 月 30 日 OpenAI 官网推出第二代视频生成模型Sora2，新迭代的视频生成模型从“实验性模型”升级为面向大众的模型，且推出 AI 短视频社交应用（Sora App），该模型也被称为有望成为 AI 时代的 TikTok，Sora App 采用类似TikTok 竖屏信息流，用户可浏览、点赞、评论 AI 生成的视频，用户也可通过文字提示、Cameo（客

3、串）或 Remix（二创）功能创作并分享视频，形成“AI内容社区”。Sora2 相较于 Sora(2024 年 2 月推出的初代视频生成模型)引入真实物理引擎，支持浮力、碰撞，生成的动作更加符合真实世界规律，使得生产的视频更加逼真；相较于 Sora 有限风格，Sora2 支持写实、动漫、抽象、电影等多种风格，用户可通过提示词细化镜头、光线构图等参数且具有多镜头连续性与角色一致性；同时，Sora2 音视频同步，视听一体化有助于降低创作流程，提升制作效率。Sora 引入 Cameo 功能，用户可将自己或他人形象与声音置入 AI 生成的视频中，通过录制短视频样本系统能够复制用户形象与声音，Sora2

4、 相较于初代模型，其 AI 视频生成技术逐步走向真实世界的模拟，有望重塑创意产业。S Soraora2 2 如何赋能如何赋能传媒应用？传媒应用？生产力的发展决定了生产关系的性质与形式，生产关系也将反作用于生产力，当生产关系适应生产力发展时，将推动生产力的进步，在 AI 时代，从科普学习到企业应用再到政策护航，均凸显生产力与生产关系的相互作用，2023 年 ChtaGPT推出后全民积极学习 AI，2024 年 Sora 推出后企业响应 AI 如何应用的效率提升，2025 年 Sora2 模型的在物理真实感、视频时长、音视频同步、跨镜头连贯等技术上的飞跃有望推动应用端的实用性、可玩性，同时，本次

5、OpenAI 把 Sora2 App直接打包成面向大众的社交产品也是 AI 视频创作消费级应用的一次较好尝试，每一次技术的进步均有望带来时代的红利，AI 已不再是“辅助”，而成为新成本曲线与盈利曲线的起点，打造 AI 时代消费级头部应用也成为各家企业争相布局方向，短期短期看，看，Sora2 的推出从传媒应用端看，数字营销广告、科普培训、影视内容创作、内容社区等领域均有望受益；中期看中期看，Sora2 推出后其它企业的后续跟进也有望推动行业新竞争，进而带动流量的新分配。-20-10010203040(%)传媒沪深300行行业业研研究究 证证券券研研究究报报告告 证券研究报告证券研究报告 请阅读最

6、后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 投资维度投资维度 以 Sora2 为代表有望撬动 AI 应用新热度，应用端如内容板块也将迎来新机遇，AI 时代的新社交平台花落几家也值得期待，新供给也将推动推动传媒走向智媒。投资维度看，第第一一维度维度 OpenAI 模型与产品持续迭代助推最新估值达 5000 亿美元，估值持续提升相关朋友圈企业也有望受益；第二维度第二维度 AI让内容板块迎生产新范式（内容生成成本与门槛降低后供充沛，但有限时间下用户对优质内容的需求会持续提升，优质内容的价值也有望重估），如微短剧、剧集、动画、电影、剧本创作等，可关注东方明珠、芒果超媒、万达电影、光线传媒、华策影视