基础化工新材料行业周度观察：存储芯片DRAM价格持续上涨NVIDIA 推出Rubin CPX-250915（3页）.pdf

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1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业周报行业周报 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2025.09.15 存储芯片存储芯片 DRAM 价格持续上涨价格持续上涨，NVIDIA 推出推出 Rubin CPX Table_Industry 基础化工基础化工 Table_Invest 评级：评级：增持增持 Table_subIndustry Table_Report 相关报告相关报告 基础化工宇树科技预计四季度申请 IPO，杜邦18 亿美元出售芳纶业务2025.09.07 基础化工性能优异的电池负极材料，新兴领域应用积极拓展2025.09.01 基础化工D

2、eepSeek-V3.1 助力国产芯片设计，新材料国产化替代加速2025.08.25 基础化工全固态锂电池关键难题突破，世界机器人大会在北京开幕2025.08.14 基础化工晶华新材成立晶智感新材料公司，布局电子皮肤传感器2025.08.04 基础化工新材料行业周度观察 table_Authors 姓名 电话 邮箱 登记编号 刘威(分析师)0755-82764281 S0880525040100 张翠翠(分析师)021-23185611 S0880525040018 李博(分析师)021-23185642 S0880525040055 本报告导读：本报告导读：存储芯片存储芯片 DRAM 价格持

3、续上涨价格持续上涨利好半导体材料需求增长，利好半导体材料需求增长，NVIDIA 推出推出 Rubin CPX，下游需求加速，下游需求加速 PCB 高频高速材料放量高频高速材料放量。投资要点：投资要点：Table_Summary 投资建议：投资建议：1）根据根据 wind 数据，数据，2025 年年 9 月月 12 日日 存储芯片存储芯片 DRAM DDR4 16Gb(2Gx8)3200 现货平均价现货平均价 10.25 美元，相较于月初上涨美元，相较于月初上涨9%，相对于，相对于 2025 年年 3 月价格上涨月价格上涨 248%。前驱体前驱体材料材料包括高介电包括高介电常数（常数（high-

4、k）材料、硅基材料和金属材料等类别，广泛运用于）材料、硅基材料和金属材料等类别，广泛运用于DRAM 内存芯片和逻辑芯片等先进制程内存芯片和逻辑芯片等先进制程 3D NAND、NORFLASH 等存储芯片等存储芯片，存储芯片，存储芯片 DRAM 价格持续上涨利好半导体材料需求价格持续上涨利好半导体材料需求增长增长。2）高频高速覆铜板方面，）高频高速覆铜板方面，2025 年年 9 月月 9 日，日，NVIDIA 今日今日宣布推出宣布推出 NVIDIA Rubin CPX，一款专为大规模情境（，一款专为大规模情境（context）处）处理而打造的新一代理而打造的新一代 GPU。随着云计算、AI 等新

5、兴科技发展，AI 服务器及 X86 服务器需求激增，带动高性能覆铜板需求。国内覆铜板企业正处于加快中高端领域的产能投放过程中，PCB 材料下游客户业绩实现快速增长。电子级马来酰亚胺树脂、聚苯醚树脂、电子级碳氢树脂、活性酯固化剂树脂，将在高速通讯电路板、半导体封装用基板中得到广泛使用。3）固态电池方面）固态电池方面，固态电池拥有高能量密度和高安全性两大显著优势，成为新能源汽车高端车型和低空eVTOL 的动力供给首选。我们认为随着新兴应用需求快速发展，高端新材料实现进口替代。推荐化工新材料公司推荐化工新材料公司雅克科技、雅克科技、圣泉集团、圣泉集团、东材科技、国瓷材料、新宙邦、华特气体、骏鼎达。东

6、材科技、国瓷材料、新宙邦、华特气体、骏鼎达。新闻：新闻：1）根据 SEMI，9 月 12 日，SK 海力士宣布已成功完成面向AI 的超高性能存储器新产品 HBM4 的开发，采用了较前一代产品翻倍的 2048 条数据传输通道（I/O），将带宽扩大一倍，同时能效也提升 40%以上。新材料公司公告：【新材料公司公告：【中简科技中简科技】员工持股计划首批及预留部分受让公司回购股份的价格均为 18.03 元/股，拟持有的标的股票数量不超过 351.14 万股，其中 295 万股用于首批参加本员工持股计划的员工，剩余 56.14 万股作为预留部分用于员工持股计划后 12 个月内确定的参加员工。2025 年