普华永道：2019年上半年中国科技媒体通讯行业 (TMT) IPO回顾与前瞻(17页).pdf

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1、2019年上半年中国科技 媒体通讯行业 (TMT) IPO回顾与前瞻 1.中国TMT行业IPO回顾3 2.总结及展望15 目录 2 中国TMT行业IPO回顾 受内地企业赴香港及海外上市势头放缓影响，2019年上半年内地TMT企业IPO数量较2018年下半年有所减少，共有30起IPO，共计获得约227亿 元人民币的融资额。由于众多TMT独角兽企业均已于2018年下半年赴香港及海外上市，2019年上半年内地TMT企业IPO融资总额较2018年下半年 的1,681亿元人民币大幅下降86%。 2019年上半年上市的鸿合科技股份有限公司（融资额约17.98亿元人民币）、猫眼娱乐（融资额约16.83亿元人

2、民币）以及新东方在线（融资额约 16.34亿元人民币）为 2019年上半年最大的内地TMT企业IPO，融资规模远小于2018年下半年上市的中国铁塔股份有限公司（融资额约511亿元人 民币）、小米集团（融资额约360亿元人民币）以及美团点评（融资额约289亿元人民币）。 中国TMT行业IPO趋势 2019年上半年 4 * 数据来源于Wind 资讯 人民币（亿元） 中国中国TMT行业行业IPO数量与融资额数量与融资额 2019年上半年年上半年 100 402 245 333 1,509 172 81 146 23 26 15 11 23 17 12 18 - 5 10 15 20 25 30 -

3、200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 2017 Q32017 Q42018 Q12018 Q22018 Q32018 Q42019 Q12019 Q2 融资额（亿元）数量 2019年上半年，香港及海外依然为内地TMT企业的主要上市选择地。54%的内地TMT企业选择在香港及海外上市，另外13%选择在内地主板上市， 而选择在深圳创业板及中小板上市的占比各为23%及10%。 5 中国TMT行业IPO数量 2019年上半年 中国中国TMT行业行业IPO分板块数量分板块数量 2019年上半年年上半年 * 数据来源于Wind 资讯 8 5 2 2 2 2 - 4

4、2 6 2 - 2 - 2 1 13 7 5 3 1 2 2 5 - 8 6 6 18 13 8 8 - 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 2017 Q32017 Q42018 Q12018 Q22018 Q32018 Q42019 Q12019 Q2 主板深圳中小板深圳创业板香港及海外上市 2019年上半年，有16家内地TMT公司选择香港及海外上市，获得约114亿元人民币融资额，占总融资额的51%；深圳创业板有7起TMT行业IPO， 共获得约54亿元人民币融资额，占总融资额的24%；主板有4起TMT行业IPO，获得约30亿元人民币融资额，占总融资额的13%；深圳中小板有3

5、起TMT行业IPO，获得约28亿元人民币融资额，占总融资额的12%。 6 中国TMT行业IPO融资总额 2019年上半年 中国中国TMT行业行业IPO分板块融资总额分板块融资总额 2019年上半年年上半年 人民币（亿元） * 数据来源于Wind 资讯 38 53 9 279 24 11 - 30 10 61 30 - 42 - 10 18 51 31 25 27 11 7 11 44 - 257 181 27 1,431 154 60 54 - 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 2017 Q32017 Q42018 Q12018 Q22018 Q3

6、2018 Q42019 Q12019 Q2 主板深圳中小板深圳创业板香港及海外上市 2019年上半年，技术硬件与设备行业IPO共10起，占比33%；软件与服务行业20起，占比67%。类属于软件与服务类TMT企业的云集及拉卡拉收 入规模远超同期上市的其他企业，导致软件与服务类上市企业的平均收入较高。 7 2019年上半年TMT行业IPO关键财务数据 收入 技术硬件与设备：泛指电脑硬件/外设等，电子及光电设备，通信设备，半导体等 软件与服务：泛指基础软件，应用软件，IT服务，互联网服务等 2019年上半年中国年上半年中国TMT行业行业IPO 上市前最近一个财务年度的平均收入（分行业）上市前最近一个