【华鑫证券】鑫融讯：双融日报-250925（5页）.pdf

1、 c c 20252025 年年 0909 月月 2525 日日 双融日报双融日报 -鑫融讯鑫融讯 分析师：万蓉分析师：万蓉 S1050511020001 市场情绪：市场情绪：8888 分（分（过热过热）最近一年大盘走势最近一年大盘走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究相关研究 1、双融日报2025-09-24 2、双融日报2025-09-23 3、双融日报2025-09-22 华鑫市场情绪华鑫市场情绪温度温度指标：（指标：（过热过热）华鑫市场情绪温度指标显示，昨日市场情绪综合评分为88 分，市场情绪处于“过热”。历史市场情绪趋势变化可参考图表 1 热点热点主题追踪主题追踪 今日热点

2、主题今日热点主题：机器人机器人、医疗器械医疗器械、液冷液冷 1 1、机器人主题：机器人主题：9 月 2 日，特斯拉正式发布其“宏图计划”第四篇章(简称“宏图 4”)的完整文件。相比前三篇章更多着墨于新能源汽车以及可持续能源生态系统，此次文件关于AI 和机器人内容占比明显提高。值得一提的是，就在“宏图4”发布之际，马斯克重申了机器人业务在特斯拉的战略地位。他表示，FSD 和 Optimus 的规模化将是最为重要的事项，因为未来特斯拉约 80%的价值将来自 Optimus 机器人。相关标的：卧龙电驱（600580）、长盛轴承（300718）2 2、医疗器械主题：医疗器械主题：9 月 15 日，上海

3、市人民政府办公厅印发上海市促进高端医疗器械产业全链条发展行动方案。方案提出，到 2027 年，新增首次获批境内第三类医疗器械注册证超 500 件，新增在海外市场获批医疗器械产品超100 件，培育年产值超 100 亿元。重点发展高端医学影像、高端植入介入、高端手术系统、高端人工智能医疗器械、未来新型创新器械等产品。相关标的：联影医疗(688271)、透景生命(300642)3 3、液冷主题：液冷主题：据台湾经济日报消息，由于 AI 新平台 Rubin与下一代 Feynman 平台功耗或高达 2000W 以上，现有散热方案无法应对，英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板（MLCP）”技术，单价是现

4、有散热方案的 3 至 5 倍，水冷板、均热片成为新“战略物资”。相关标的：银轮股份(002126)、铂力特(688333)风险提示风险提示 宏观经济意外下滑、地缘政治风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。05101520253035(%)沪深300策策略略研研究究 证证券券研研究究报报告告 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 根据我们华鑫根据我们华鑫市场市场情绪情绪温度温度指标指标监控监控显示：显示：当前市场情绪综合评分为 88 分，市场情绪处于“过热”（指标含义可参考备注 5）。随着近期市场情绪的好转及政策面的支持，市场逐渐进入上涨态势，参考

5、近一个月的行情，我们发现当情绪值低于或接近 50 分时，市场将获得一定的支撑，而当情绪值高于 90 分时，将出现一定的阻力。图表图表 1 1:华鑫市场情绪温度指标华鑫市场情绪温度指标 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表图表 2 2:主力资金前一交易日净流入前十（万元）主力资金前一交易日净流入前十（万元）图表图表 3 3:主力资金前一交易日净流出前十（万元）主力资金前一交易日净流出前十（万元）图表图表 4 4:融资前一交易日净买入前十（万元）融资前一交易日净买入前十（万元）图表图表 5 5:融券前一交易日净卖出前十（万元）融券前一交易日净卖出前十（万元）资料来源：Wind，华鑫证券研究 01

6、020304050607080901003500400045005000550060006500近60个交易日华鑫全A情绪指数运行图全A指数华鑫大盘情绪指数20分位过冷线50分位均值线80分位过热线证券代码证券简称主力净流入额（万元）300274.SZ阳光电源141,122.14002156.SZ通富微电119,114.80002371.SZ北方华创109,380.41300750.SZ宁德时代106,774.42000977.SZ浪潮信息98,377.09002230.SZ科大讯飞85,774.04000021.SZ深科技79,819.29002085.SZ万丰奥威58,448.703006