【华鑫证券】电子行业周报：对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查，英伟达发布全新RubinCPXGPU-250914（30页）.pdf

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1、 3 3 20252025 年年 0909 月月 1 14 4 日日 对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查，英伟达发布全新案调查，英伟达发布全新 Rubin CPX GPURubin CPX GPU 电子电子行业周报行业周报 推荐推荐(维持维持)投资要点投资要点 分析师：吕卓阳分析师：吕卓阳 S1050523060001 行业相对表现行业相对表现 表现 1M 3M 12M 电子(申万)19.7 44.4 106.0 沪深 300 8.4 17.0 43.1 市场表现市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究相关研究 1、电子行业周

2、报：MetaConnect大会即将召开，科技巨头承诺加码AI 投资2025-09-08 2、电子行业周报：国产未来10年AI 战略蓝图已现，国产 AI 算力基建实现重大突破2025-09-01 3、电子行业周报：DeepSeek 正式发布新模型 V3.1，英伟达暂停 H20芯片生产2025-08-25 上周回顾上周回顾 9 月 8 日-9 月 12 日当周，申万一级行业涨跌呈分化的态势。其中电子行业上涨 6.15%，位列第 1 位。估值前三的行业为计算机、国防军工、电子，电子行业市盈率为 68.16。电子行业细分板块比较，9 月 8 日-9 月 12 日当周，电子行业细分板块均呈上涨态势。其中

3、，印制电路板涨幅最大，达到 13.07%。估值方面，模拟芯片设计、LED、数字芯片设计板块估值水平位列前三，分立器件和半导体材料板块估值排名本周第四、五位。商务部对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反商务部对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查倾销立案调查 商务部决定自 2025 年 9 月 13 日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。具体来看，被调查的模拟芯片主要分为两大类：1）40nm 及以上工艺制程的通用接口芯片；2）栅极驱动芯片。接口芯片方面，被调查的产品主要包括：1）符合 ISO11898 标准的控制器局域网接口收发器芯片，用于汽车及其他工业产品中各系统之间信

4、号的发送与接收；2）符合TIA/EIA-485标准的RS485接口收发器芯片，用于工业系统中各类设备之间信号的发送与接收；3）基于利用串行数据线和串行时钟线的低速串行总线方式制得的双向二线制同步串行总线接口芯片，用于设备中的各类板卡或芯片之间的信号缓冲中继通道的切换与扩展；4）符合国际电工委员会 IEC 60747-5-2 标准的数字隔离器芯片，用于汽车及其他工业产品中高低压系统之间的绝缘通信，或用于增强通信抗干扰性能；5）其他同时兼容上述种类的通用接口芯片。栅极驱动芯片方面，被调查的产品主要包括：1）低边栅极驱动芯片；2）半桥/多路栅极驱动芯片；3）隔离栅极驱动芯片。建议关注：1)模拟芯片：

5、圣邦股份、思瑞浦；2）功率半导体：斯达半导、新洁能；3）车规级芯片：兆易创新；4）晶圆代工：中芯国际、华虹公司；5）封测厂商：通富微电。英伟达发布全新英伟达发布全新 Rubin CPX GPURubin CPX GPU，推理时代已经，推理时代已经020406080100120(%)电子沪深300证证券券研研究究报报告告 行行业业 行行业业研研究究 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 到来到来 英伟达正在 ASIC 竞争加剧的背景下加速其一年一度的产品发布节奏，重磅推出专为长语境推理设计的全新 Rubin CPX GPU。英伟达在 AI 基础设施峰会

6、上推出专为长语境推理设计的全新 Rubin CPX GPU，承诺为客户带来前所未有的投资回报率每投入 1 亿美元可获得 50 亿美元的推理收入，实现约50 倍的投资回报率，远超 GB200 NVL72 的约 10 倍回报率。此次发布的Rubin CPX专门针对超大规模上下文处理的最高性能而设计，相比GB300 NVL72系统，在注意力机制方面性能提升高达 3 倍。英伟达 Rubin CPX 代表了 GPU 设计的全新类别，专门针对长语境推理进行优化。这款芯片能够处理百万级 tokens 的软件编程和生成式视频，在速度和效率方面实现突破性提升。CPX 的推出标志着推理时代已经到来。建议关注：1)