普华永道：2022中国不良资产管理行业改革与发展白皮书（109页）.pdf

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1、中国不良资产管理行业改革与发展白皮书02022年8月山重水复疑无路，柳暗花明又一村山重水复疑无路，柳暗花明又一村改革与发展白皮书中国不良资产管理行业中国不良资产管理行业改革与发展白皮书1中国不良资产管理行业改革与发展白皮书2本期课题组本期课题组组长：姜昆、胡静组长：姜昆、胡静统筹：陈进展统筹：陈进展成员：成员：张亚涵、张亚涵、苏建平、孙晓丹、李冰舸、曾志宇、刘成、邓亮、苏建平、孙晓丹、李冰舸、曾志宇、刘成、邓亮、陈佳、李富强、折慧、张亚婷、张戎陈佳、李富强、折慧、张亚婷、张戎专家团队：张立钧、刘振宇、王晓斌、武屹专家团队：张立钧、刘振宇、王晓斌、武屹卷首语自新冠疫情爆发以来，叠加俄乌冲突、能源

2、和粮食价格高企、主要发达经济体政策利率上升等因素影响，全球金融市场流动性收紧，新兴市场和发展中经济体货币贬值压力增大，债务负担加剧，金融资产价格和资产质量承受较大压力。在此环境下，2022年，我国经济发展面临的严峻性、复杂性和不确定性有所加大。疫情严重地区的企业经营困难，银行业金融机构不良贷款规模上升，重点领域信用风险进一步暴露，金融改革化险的需求进一步增加。为稳定宏观经济大盘，国家已出台一揽子政策，包括进一步增强和改善融资供给，加大对市场主体的纾困力度，防范化解重点领域和困境机构风险等，不良资产管理行业也被赋予了助力改革化险的新使命。过去二十年，以四大国有资产管理公司的成立为起点，我国不良资

3、产管理行业经历了从承接政策性业务到商业化转型，从全牌照经营到监管逐步规范统一的阶段，如今正迈入第三个十年的发展历程，本报告称之为“3.0 阶段”。普华永道长期持续关注不良资产管理行业的发展，已连续两年发布中国不良资产管理行业改革与发展的研究白皮书（2020年）和中国不良资产管理行业改革与发展白皮书：转型篇（2021年）。作为该系列的第三期，本报告以资产管理公司第三个十年的新功能与新定位为出发点，提出对不良资产管理行业经营环境和政策的思考与建议。往期普华永道白皮书曾建设性提出不良资产管理行业“三步走”改革发展蓝图和转型“三大赛道”。在此基础上，本报告进一步描绘出不良资产管理行业“一个新阶段一个新

4、阶段、两条道路两条道路、三大机遇三大机遇、四大功能定四大功能定位位、五项能力提升五项能力提升、六点政策建议六点政策建议”的未来发展框架。在新的十年，资产管理公司将肩负起金融稳定器和经济下行风险缓冲器的新角色，聚焦中小银行金融机构、房地产、信托、地方融资平台和非金融企业等重点领域的风险化解，为减轻企业负担和推动国民经济良性循环做出新的积极贡献。面对宏观环境、监管规则、风险复杂程度等方面的新变化，资产管理公司将全面回归聚焦“新”主业，从不良资产风险化解到困境机构风险化解，金融风险化解从大型机构下沉至中小机构，并适应由属地性监管向全国性监管协同迈进的新趋势。与此同时，3.0阶段为资产管理公司自身发展

5、提出了更高的要求。为更好的履行使命，资产管理公司应切实提升风险定价能力，利用多元手段增强市场化处置能力，以“强监管”为要求强化内控管理能力，并加强人才储备与专业团队建设能力。本报告建议支持资产管理公司拓展融资渠道与降低融资成本，鼓励社会资本进入不良资产管理行业，完善相关配套政策，增强司法保障效率，呼应监管要求，拓宽“新”主业范围，针对不同风险处置案例的特点弹性调整集中度标准，并营造鼓励金融风险化解的税收环境。“山重水复疑无路，柳暗花明又一村”，希望本报告可以助力不良资产管理行业在新的历史阶段把握好定位，努力实现行业长期可持续发展，为稳定金融市场和经济增长提供前瞻性和有价值的参考。普华永道中国金

6、融业审计市场主管合伙人普华永道中国内地保险业主管合伙人综述综述7第一章第一章 行业发展回顾和现状行业发展回顾和现状19第二章第二章 新发展阶段的挑战与机遇新发展阶段的挑战与机遇31第三章第三章 监管政策新动态监管政策新动态41第四章第四章 3.0 新阶段的功能定位新阶段的功能定位47第五章第五章 新定位下的自身能力提升新定位下的自身能力提升61第六章第六章 经营环境和政策的思考与建议经营环境和政策的思考与建议75附录一：中国资产管理公司名录90附录二：不良资产行业法律法规汇编96参考文献109联系方式110目录回归聚焦“新” 主业困境机构风险化解中小金融机构风险化解全国性监管风险定价投行化处置