【国元证券】半导体与半导体生产设备行业周报：英伟达新一代芯片预计26年出货，台积电预计Q4量产2nm-250901（10页）.pdf

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1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1/10 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设半导体与半导体生产设备行业周报、月报备行业周报、月报 2025 年 09 月 01 日 英伟达新一代芯片预计英伟达新一代芯片预计 26 年出货，台积电预计年出货，台积电预计 Q4量产量产 2nm 行业周报行业周报 报告要点：报告要点：本周（本周（2025.8.25-2025.8.31）市场回顾）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周下跌 1.44%，Marvell 下跌 13.88%，AMD 下跌 3.06%，英伟达下跌 2.14%，MPS 和台积电跌幅小于 1%。2）国

2、内 AI 芯片指数本周上涨 11.3%。瑞芯微、澜起科技、寒武纪涨幅超20%，通富微电上涨 9.46%，中芯国际上涨 8.06%，兆易创新上涨5.37%，翱捷科技下跌 7.53%。3）英伟达映射指数本周上涨 18.9%，长芯博创涨 39.07%，麦格米特涨 29.09%，沪电股份、英维克、胜宏科技、江海股份等涨幅超 20%，景旺电子和工业富联上涨 17%左右。4）服务器 ODM 指数本周下跌 0.4%，技嘉上涨 2.33%，Quanta 下跌6.13%，超微电脑下跌 5.33%。5）存储芯片指数本周上涨 4.6%，东芯股份涨 28.47%，聚辰股份、香农芯创、兆易创新、联芸科技涨幅低于 10%

3、，恒烁股份跌超 10%。6）功率半导体指数本周上涨 5.5%；A股果链指数上涨 15.4%，港股果链指数上涨 2.5%。行业数据行业数据 1）2024-2030 年预计年均复合增长率（CAGR）达 12.8%，智能手表因屏幕、传感器优势，在健康数据查看与检测精准度上具备竞争力。2）2025 年二季度，SK 海力士/三星电子/美光 DRAM 收入分别为122/96/71 亿美元；三季度预计分别为 127 亿、110 亿、81.7 亿美元。SK 海力士自 2024 年四季度起营收超三星，DRAM 营收持续第一。3）2025 年二季度欧洲智能手机市场出货量同比降 9%至 2870 万部。三星出货 1

4、030 万部，同比下降 10%，居首位，苹果出货 690 万部，同比下降 4%、小米出货 540 万部，同比下降 4%，分列二、三位，摩托罗拉出货量同比下降 18%、荣耀同比上涨 11%，分别排第四、五位。重大事件重大事件 1）工信部印发指导意见，目标 2030 年卫星通信用户超千万，手机直连卫星服务规模化应用。2）特斯拉人形机器人 Optimus 训练采用纯视觉方案，与自动驾驶技术策略一致。3）地平线 2025 年上半年营收 15.67 亿元，同比增长 67.6%。其中 ADAS、自主驾驶计算方案市占率分别达 45.8%、32.4%，征程系列处理器出货破 1000 万套，研发投入 23 亿元

5、，同比增长 62%。风险提示风险提示 上行风险：中美贸易摩擦趋缓；半导体产业 AI 相关应用领域增速加快；苹果加速中国 AI 进展等。下行风险：下游需求不及预期；国际贸易摩擦加剧；苹果 AI 进展放缓；其他系统性风险等。推荐推荐|维持维持 过去一年市场行情 资料来源：Wind 相关研究报告 国元证券行业研究-电子行业周报：美国政府入股英特尔，DeepSeek 新一代 AI 模型专项适配国产芯片2025.08.25 国元证券行业研究-电子行业周报：美国政府拟上调半导体进口关税，三星最快于下半年向博通出货 HBM3E 2025.08.18 报告作者 分析师 彭琦 执业证书编号 S002052312

6、0001 电话 021-51097188 邮箱 分析师 沈晓涵 执业证书编号 S0020524010002 电话 021-51097188 邮箱 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2/10 目录 1.市场指数.3 2.行业数据.6 3.重大事件.7 4.风险提示.9 图表目录 图 1：海外 AI 芯片和国内 AI 芯片指数波动.3 图 2：英伟达映射指数及服务器 ODM 指数波动.4 图 3：国内存储芯片指数波动.4 图 4：国内功率半导体指数波动.4 图 5：A 股果链指数.5 图 6：港股果链指数.5 图 7：覆盖标的本周涨跌幅.5 图 8：20242030 年全球智慧医疗市场规模变化及预