【上海证券】计算机行业周报：AI大模型持续迭代，英伟达计划推出新款特供芯片-250825（3页）.pdf

1、证券研究报告证券研究报告 行业周报行业周报 AI 大模型持续迭代，英伟达计划推出新大模型持续迭代，英伟达计划推出新款款特供特供芯片芯片 计算机行业周报（计算机行业周报（2025.8.182025.8.22）Table_Rating 增持（维持）增持（维持）able_Summary Table_Summary 市场回顾市场回顾 过去一周（8.18-8.22）上证综指上涨 3.49%，创业板指上涨 5.85%，沪深 300 指数上涨 4.18%，计算机（申万）指数上涨 7.93%，跑赢上证综指4.44个百分点，跑赢创业板指2.08个百分点，跑赢沪深300指数 3.75 个百分点，位列全行业第 4

2、名。周观点周观点 大模型持续更新。大模型持续更新。（1）深度求索：8 月 21 日，深度求索发布DeepSeek-V3.1。本次升级包含以下主要变化：混合推理架构：一个模型同时支持思考模式与非思考模式；更高的思考效率：相比 DeepSeek-R1-0528，DeepSeek-V3.1-Think 能在更短时间内给出答案；更强的 Agent 能力：通过 Post-Training 优化，新模型在工具使用与智能体任务中的表现有较大提升。（2）智谱：8月20日，智谱宣布发布手机通用 AgentAutoGLM 2.0。智谱方面将 AutoGLM 2.0 定义为全球首个真正意义上的手机 Agent，以应

3、用形态面向用户。不同于依托本地化运行的端侧 Agent，智谱提出的手机端 Agent，通过结合Agent与云手机技术，不占用用户本地设备，即可在任何终端、任何场景下运行，实现跨端操作和任务代理。国产模型（GLM-4.5、GLM-4.5V）驱动，具备推理、代码与多模态的全能能力。通过一句话指令，AutoGLM 2.0 能够完成美团点外卖的全流程操作，从打开 App、搜索店铺、选择商品，到跳转结账界面，整个过程大约用时一分钟。在此过程中，用户的手机可同时刷视频或打游戏。（3）xAI：8 月 23日，马斯克宣布 xAI 已开源其 Grok 2.5 模型，并计划在大约六个月后对 Grok 3 模型采取

4、同样的举措。目前，Grok-2 现已正式开源，可在Hugging Face 上下载。xAI 本次向所有用户开源了 Grok-2 的模型权重、模型架构等核心部分。同时，Grok App 推出了 v1.1.58 版本更新，新增功能如 Imagine生成图像速度提升、Companions功能更加生动有趣，Vision模式也已面向所有Android用户开放，使用体验全面升级。英伟达停产英伟达停产 H20，或推出新款特供，或推出新款特供 AI 芯片。芯片。8 月 21 日，根据the Information消息，英伟达已指示包括韩国三星电子、美国安靠科技等关键零部件供应商暂停与 H20芯片相关的生产。此

5、前在 7月 31日，国家互联网信息办公室约谈了英伟达，要求其就对华销售的 H20 算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。8 月 11 日特朗普表示，英伟达同意向美国政府“上贡”其在中国销售芯片收入的 15%，以换取特朗普政府颁发的出口许可证。据悉，英伟达正在为中国开发一种基于其最新 Blackwell 架构的新型人工智能芯片，该芯片将比目前允许在中国销售的 H20 型号更强大。该新芯片暂定名为B30A，将采用单芯片（single-die）设计，性能约为 B300 的一半。单芯片设计指所有主要电路都制作在同一块连续的硅晶圆上，而不是分散在多个芯片上。新的芯片将搭载 HBM 高带

6、宽内存与 NVLink 技术，Table_Industry 行业行业:计算机计算机 日期日期:shzqdatemark Table_Author 分析师分析师:章锋章锋 E-mail: SAC 编号编号:S0870525030002 Table_QuotePic 最最近近一年行业指数一年行业指数与沪深与沪深 300 比较比较 Table_ReportInfo 相关报告：相关报告：AI 大模型持续迭代，大模型持续迭代，AI 商业化正加速商业化正加速 2025 年年 08 月月 18 日日 OpenAI 发布大模型发布大模型 GPT-5，谷歌推出世，谷歌推出世界模型界模型 Genie 3 2025