2022年全球医药创新研发趋势及海外CXO重点公司分析报告（45页）.pdf

1、2022 年深度行业分析研究报告 - 2 - 内容目录内容目录 报告框架与核心逻辑 . 5 全球医药创新分析 . 6 CXO 景气度研究方法论概述 . 6 Biotech Funding 分析： 流动性因素带来投融资的短期波动，不会对 CXO 行业高景气产生影响 . 7 Big Pharma M&A：预计 2022H2-2023 年将逐渐进入医药交易活跃期 . 9 医药创新后市观点：创新不断，Biotech 估值回暖，有望进一步带动创新产业链估值回升 . 14 全球新药研发趋势分析：大量临床未满足需求，创新需求常青 . 16 复盘疫情对海外 CXO 影响：20H2 已常态化，新需求催化持续加速

2、 . 21 海外 CXO 重点公司介绍 . 23 查尔斯河实验室 (Charles River Laboratories,CRL.N) . 23 龙沙(LONZA,LONN.SW) . 27 康泰伦特(CATALENT, CTLT.) . 31 赛纽仕(Syneos Health, SYNH) . 34 艾昆玮(IQVIA Holdings Inc,IQV) . 38 ICON(ICLR) . 41 MEDPACE(MED) . 44 图表目录图表目录 图表 1：报告框架与核心逻辑 . 5 图表 2：药企现金流主要流向分析 . 6 图表 3：生物制药企业社融资金量累积示意图（假设仅将社会融资作

3、为企业资金来源） . 6 图表 4：2000-2021 全球分季度 Biotech Funding . 7 图表 5：2000-2021 全球八季度累积 Biotech Funding . 7 图表 6：2000-2022H1 全球 Biotech Funding 情况 . 7 图表 7：“经营+投资现金流”计 NBI 指数中融资需求 . 8 图表 8：“经营活动现金流”计 NBI 指数中融资需求 . 8 图表 9：经营+投资活动现金流测算企业可持续经营时长 . 8 图表 10：根据经营活动现金流测算企业可持续经营时长 . 8 图表 11：1985-2020 年全球生物医药领域 M&A 金额与

4、数量情况 . 9 图表 12：生物医药 M&A 交易金额（$bn）及数量情况 . 10 图表 13：11 家 Big Pharma 各类别支出（十亿） . 10 0U5XVW5WFXTYBVCUaQ8Q8OnPpPoMtRiNoOrOkPtRpRbRmNxPwMpPpMwMsPxO - 3 - 图表 14：2019-2022H1 年医疗领域全球 TOP10 投资并购事件梳理 . 11 图表 15：全球研发管线规模 TOP25 对比 . 12 图表 16：TOP20 药企经营性现金流情况（亿美元） . 13 图表 17：TOP20 药企现金及现金等价物情况（亿美元） . 13 图表 18：NBI

5、 中成分股现股价与发行价比较情况 . 13 图表 19：2018-2022Q1 分季度已 IPO 定价的 biotech 数量 . 13 图表 20：全球医药研发支出情况（十亿美元） . 14 图表 21：全球 TOP20 Pharma 研发支出（亿美元） . 14 图表 22：NBI、纳斯达克指数及标普 500 涨跌幅对比 . 14 图表 23：NBI vs. Nasdaq、NBI vs. 标普 500 相对收益率 . 15 图表 24：全球 TOP 20 疾病领域的过去五年及未来五年研发投入增长 . 16 图表 25：按公司类型分各地区产品管线结构 . 16 图表 26：分领域全球获批 N

6、AS 情况 . 17 图表 27：按治疗领域分全球在研管线情况 . 17 图表 28：2010-2022E 研发管线中肿瘤药物占比 . 18 图表 29：临床一期肿瘤产品各类型分布 . 18 图表 30：全球 TOP 10 靶点 . 19 图表 31：2011-2021 年新一代生物疗法产品管线数量 . 19 图表 32：2010-2021 年各阶段临床试验数量 . 20 图表 33：全球历年各阶段产品管线数量 . 20 图表 34：2019-2022Q1 海外龙头 CXO 公司业绩增速. 21 图表 35：海外 CXO 龙头公司 2021 年报与 2022 一季报业绩指引变化对比 . 22