航空复苏时刻为王：2021-2022全航季国内航班时刻专题报告-220704（19页）.pdf

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1、 请务必阅读正文之后的重要声明部分请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 航空复苏，时刻为王航空复苏，时刻为王 20212021- -20222022 全航季国内航班全航季国内航班时刻专题报告时刻专题报告 交通运输 证券研究报告证券研究报告/ /行业深度报告行业深度报告 2 2022022 年年 0 07 7 月月 0 04 4 日日 评级：评级：增持增持（ 维持维持 ） 分析师：分析师：杜冲杜冲 执业证书编号：执业证书编号： S0740522040001 电话： Email： 基本状况基本状况 上市公司数 119 行业总市值(百万元) 3,046,714 行业流通市值(百万元) 2,420,

2、377 行业行业- -市场走势对比市场走势对比 相关报告相关报告 报告摘要报告摘要 我国航班时刻管理遵循公平、效率的原则。我国航班时刻管理遵循公平、效率的原则。我国民航运输业发展迅速，航班时刻资源稀缺性日益凸显，优质的航班时刻成为航空公司最核心的资源。为规范管理航班时刻，2018 年 4 月 1 日起我国实施修订后的民航航班时刻管理办法 ，明确了：1）航班时刻优先配臵量化原则。明确规定根据航空企业配臵基数与时刻效能配臵系数的乘积，从大到小确定优先配臵次序，航空承运人按照优先配臵次序在航班时刻池中选择航班时刻。2）按照时刻资源供给与需求的矛盾程度分为主协调机场、辅协调机场、非协调机场三类。主协调

3、机场时刻分为国际地区飞行时刻和国内时刻，实施 24 小时航班时刻协调配臵管理方式，辅协调机场在特定的时段实施航班时刻协调配臵管理方式，辅协调机场其他时段和非协调机场实施“先申请先得到”的管理方式。3）对航班时刻优先配臵通用规则进行了重大调整，采用了国际航空多年以来的惯例和规则。即历史航班时刻沿袭、历史航班时刻调整、新进入航空公司配臵、在位航空公司配臵的通用优先顺序提高航班时刻配臵的公平、效率。 上海上海/虹桥至北京虹桥至北京/首都是最繁忙航线。首都是最繁忙航线。2021/2022 冬春航季往返时刻数量 204858 次/周、2022 夏秋航季往返时刻数量 218660 次/周，全航季累计航班时

4、刻 423518 次/周。其中，上海虹桥国际机场至北京首都国际机场的航线以平均往返时刻 601 次/周的数量居首位、深圳/宝安至上海/虹桥（599 次/周）排名第二、广州/白云至上海/虹桥（567 次/周）排名第三。广州白云机场是全国最繁忙机场。广州白云机场是全国最繁忙机场。广州白云国际机场以平均 9137 时刻/周位居所有机场之首，上海浦东国际机场时刻量高于同处于上海的虹桥国际机场，北京大兴国际机场时刻总量虽低于北京首都国际机场，但发展速度较快，以平均 6383 时刻/周暂列第 8 位。全航季前 20 大航线中，广州白云和深圳宝安机场各以 7 条航线，并列第一名；上海两场、北京两场各以合计

5、6 条航线并列第 2 名。一线城市机场成为全国范围内最繁忙的机场。南方航空是全国最繁忙航空公司。南方航空是全国最繁忙航空公司。南方航空以 21.2%的时刻市占率，居全国第一位，成为最繁忙的航空公司。中国东航、中国国航分列二三位，市占率分别为 18.5%、17.0%。海航控股、春秋航空、吉祥航空、华夏航空分别以 8.5%、4.2%、3.8%、2.1%的市占率分列四、五、七、九位。 三大航发力干线枢纽，华夏航空坚持支线战略。三大航发力干线枢纽，华夏航空坚持支线战略。南方航空、中国国航、中国东航一线城市时刻市占率遥遥领先， 分别为 26.71%、 24.48%和 23.48%， 海航控股市占率为 6

6、.80%，仅次于三大航。新一线城市、二线城市、三线城市、四线城市、五线城市中三大航市占率依然处于领先地位，但华夏航空定位于下沉市场，相较于一二三线城市，在四线城市、五线城市的市占率明显提高，市占率分别为 6.34%、9.93%，仅次于三大航。 航线质量方面，北上广深看中国东航，前二十大看南方航空。航线质量方面，北上广深看中国东航，前二十大看南方航空。三大航在北上广深航线中占据绝对优势，市占率合计超过 75%，其中中国东航独占鳌头，位居三大航之首。南方航空和中国国航紧随其后，市占率为 24.22%和 23.50%。海航控股依靠公司在北京、深圳和广州多地发展的优势，在北上广深航线市占率高于总部位于