计算机行业：人形机器人市场-Tesla BotAI的星辰大海-220630（33页）.pdf

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1、华西计算机团队华西计算机团队2022年6月30日Tesla Bot: AI的星辰大海请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明仅供机构投资者使用证券研究报告|行业深度研究报告分析师：刘泽晶SAC NO：S1120520020002邮箱：核心逻辑: 人形机器人前景广阔，蓄势待发马斯克宣布进军人形机器人领域，人工智能进入新纪元。特斯拉或将于今年9月推出首款人形机器人原型机，将其命名为”OPTIMUS”，此举意味着特斯拉不只是一家电动车公司，而是一家AI公司。我们认为人形机器人的出现可以赋能千行百业，是人工智能场景的下一波浪潮，随着技术的不断成熟和商业化落地，有望带来万

2、亿级别的空前蓝海。在此背景下，我国国内厂商有望复制国产智能驾驶生态逐渐突破和成熟取得的良好成绩，人形机器人势在必行，国内厂商大有可为！人形机器人背后需要极大的算力需求，具备自研AIAI处理器的厂商可以提供强大的算力支撑。 算力作为数据加速处理的动力源泉，其重要性不言而喻。机器学习的训练环节需要庞大的数据输入量才能支持复杂的神经网络模型，训练过程中由于复杂的神经网络结构和较大的运算量，因此对于处理器的算力、效率(能耗)要求极大；同时，推断环节同样需要大量的矩阵运算。AIAI处理器芯片可以支持深度神经网络的学习和加速计算，相比于GPUGPU和CPUCPU拥有成倍的性能提升，和极低的耗电水平。因此具

3、有自研AIAI处理器芯片的公司具有先发优势。人形机器人的商业落地需要下游场景的数据融合，具备AIAI算法落地的厂商具有比较优势。特斯拉在智能驾领域已经实现了纯视觉的解决方案，相关FSD系统可以直接用于人形机器人的机器视觉领域。然而距离人形机器人的落地，需要其数据和下游细分场景紧密统合，通过数据算法的迭代，进而提供商业服务。具备AIAI算法落地的厂商本身具有卡位优势，即与下游场景连接密切，双方可以通过合作共同赋能客户，加快人形机器人的落地。投资建议: 关注三条投资主线 1)具备自研AI处理器的厂商，受益标的为:寒武纪、商汤、海光信息；2)具备AI算法商业落地的厂商，重点推荐科大讯飞，其他受益标的

4、为海康威视、虹软科技、云从科技；3)机器人终端厂商，受益标的为: 石头科技、九号公司。风险提示: 核心技术水平升级不及预期的风险、竞争加剧风险、政策推进不及预期的风险、中美贸易摩擦升级的风险。2资料来源：华西证券研究所iWgVrU8WeXcZvYpZuZbRcM8OpNnNpNmOkPrRsNkPqQpO8OmNmMuOsQuMvPtQxP目录301 AI新篇章，人形机器人02 人形机器人前景广阔，蓄势待发03 投资建议04 风险提示01AI新世纪，人形机器人41.1 特斯拉不满足造车，进军AI机器人领域特斯拉或将于20222022年9 9月3030日推出首款人形机器人原型机，并将其命名为”

5、OPTIMUS” OPTIMUS”，寓意为”极佳”。早在2021年8月19日，马斯克在特斯拉人工智能日时提出推出人形机器人，旨意是解决从事重复性高、单调枯燥的危险差事。马斯克宣布进军AI机器人领域，意味着特斯拉绝不只是一家电动车公司，而是一家AIAI公司。此外马斯克声称特斯拉机器人有朝一日随着时间推移将比汽车公司更加重要。5 特斯拉人形机器人概念图马斯克宣布推出AI机器人”Optimus”1.2 特斯拉人形机器人配置几何？特斯拉机器人可以简单拆分2 2个域，即AIAI域及技术域。AIAI域: : 采用FSD computer作为算力核心，配备8个Autopliot Cameras作为传感器，支

6、持深度学习、大数据分析，Dojo训练，自动标记等算法。技术域: :机器人头部包含信息屏幕，用来展示信息，此外机器人由轻质材料组成，并且四肢包含40个左右的机电执行器，并通过力反馈感应系统来实现平稳和敏捷双脚行走。据马斯克介绍，该机器人1大约1.73米，体重约56.7千克，可抱起约20.4千克的货物最快行走速度可约达8KM/时。我们认为AIAI域是人形机器人的核心，因为机器人只有通过不断的机器学习的训练，才能完成指定的任务。此外特斯拉人形机器人是特斯拉自动驾驶的集大成者，因为人形机器人的核心与智能驾驶共用FSDFSD系统，我们预计智能驾驶很多神经网络系统将会应用在人形机器人中。6 特斯拉人形机器