2022年中国创新药市场需求空间及供给创新研究报告（49页）.pdf

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1、2022 年深度行业分析研究报告 目录C O N T E N T S需求：疾病谱，演变，需求持续增长010203供给：管线持续增加，本土创新在提升中国vs日本：水大鱼大，需求更强4新药物：不断向免疫治疗进化04 05 逻辑：看好创新&国际化需求端01Partone51.1 医药制造业是产业链核心1.2 创新占比低，升级空间大1.3 疾病谱不断演变，需求增加1.4 医疗支出比较1.5 抗肿瘤市场最强劲，有望成为最大细分添加标题95%医药制造业是产业链核心6医药行业从产品和服务的提供方到支付上涉及的环节众多，每个环节的影响变量众多，不可以一贯论之。医药行业从产品和服务的提供方到支付上涉及的环节众多

2、，每个环节的影响变量众多，不可以一贯论之。制药企业医药批发企业零售药房（医药零售药店）以医院为主的医疗机构医院药房药品药品药品（1.25万亿）药品（0.36万亿）药品医疗服务（1.7万亿）医生谁来决定患者如谁来决定患者如何“消费”？何“消费”？谁来为患者的“谁来为患者的“消费”埋单？消费”埋单？政府社会企业商业保险患者个人公共部分（69%）私人部分31%个人现金支出（29%）政府在进行公共卫生建设的同时，还和企业共同机子为居民和职工提供社会基本医疗保险，为居民部分支付了医药卫生费用。其中，医保基金支出1.44万亿，占卫生费用27%。一般的社会基本医疗保险都不会全额报销医药费用，患者本人也需要支

3、付一定的比例，我们称其为“个人现金支出”，这决定了患者在这整个医疗诊治过程中实际承担的经济负担产品和服务提供方支付方5.16万亿的卫生总费用器械耗材（0.42万亿）腾笼换鸟政府补助及其他（7%）患者（消费者）中间体和API企业1.1资料来源：国家医保局，浙商证券研究所医药制造业是产业链核心7资料来源：浙商证券研究所服务属性制造属性1.1创新占比低，升级空间大8资料来源：Frost&Sullivan，IQVIA，浙商证券研究所 中国是全球第二大医药市场，2021年达到1.7万亿，增长潜力仍然不可小觑。 中国医药消费市场中更多的是仿制药和中药，真正创新药占比仍然很低。 中国创新药占中国整个医药市场

4、的比重仅为9%（还包括进口创新药），而其他G20国家的占比均在20%以上，美国、日本、德国等发达国家更是超过了50%。美国更是接近80%。图图：中国医药市场规模划分（亿元）图图：全球医药市场以创新药为主图图：美国医药市场创新药占比77%1.2创新占比低，升级空间大9资料来源：OECD Health Statistics 2021，浙商证券研究所OECD Health Statistics 2021的统计报告中, 医疗支出占GDP的比重: 医疗支出医疗支出GDP占比：占比：美国为16.9%，日本 10.9%，OECD38平均医疗支出占GDP的比重为8.8%左右，韩国8.1%，中国为5%。 人均人

5、均医疗医疗支出：支出：美国人均1.1万美金，OECD38人均4100美金，中国人均医疗支出800美金，提升空间还很大。图：2019年中国医疗支出GDP占比5.1%，美国高达16.9%图：2019年中国人均医疗支出仅800美金，美国人均1.1万美元1.2疾病谱不断演变，需求增加10资料来源：Wind，Global Cancer Burden in 2020-中国，浙商证券研究所医药行业发展驱动因素：医药行业发展驱动因素： 老龄化老龄化：老年人占比越来越大，对药物需求激增。2021年65岁及以上老龄人数2 亿，需求很大。 疾病谱不断变化：疾病谱不断变化：从传染病到高血压、降脂药、自身免疫疾病再到癌

6、症。肿瘤疾病发病率居高，每年肺癌、结直肠癌、胃癌等肿瘤患者新增超过450万，死亡超过300万。 消费水平提升：消费水平提升：2021年全国居民人均可支配收入35128元，比上年增长9.1%，扣除价格因素，实际增长8.1%。全国居民人均可支配收入中位数29975元，增长8.8%。表：中国发病和死亡前十癌症统计1.3添加标题95%疾病谱不断演变，需求增加11 1940-1970：抗感染药物；抗感染药物； 1970-1990：高血压药高血压药 1990-2005：高血脂药物：高血脂药物+精神疾病药物；精神疾病药物；资料来源：IMS，Nature Reviews Drug Discovery，浙商证券