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五粮液-两维度看浓香酒王价值回归-220630（22页）.pdf

上传人： M****g 编号：80639 2022-06-30 PDF PDF 22页 1.17MB 23张图表

该报告所属合集： 2026年五粮液报告合集

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增长信心的重塑有望引领五粮液估值增长信心的重塑有望引领五粮液估值修复修复本轮估值折价的核心源于市场对公司未来稳定持续增长前景的担忧。

报告速读

本文主要分析了五粮液（000858 CH）的估值折价、增长信心重塑以及内在价值。文章指出，五粮液的估值折价主要源于市场对其未来增长的担忧，包括外围环境冲击、内部变动和批价走势。然而，五粮液的增长信心有望重塑，包括高端白酒需求韧性、新任管理层积极进取以及量价关系和渠道管控能力强化。从DCF视角看，五粮液的内在价值为1.0万亿元，每股权益价值为258.33元，目标价为246.40元，维持“买入”评级。