光伏设备专题：光伏电池技术持续迭代-220626（23页）.pdf

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1、 光伏设备专题：光伏电池技术持续迭代 Table_Industry 机械设备 Table_ReportDate2022 年 6 月 26 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http:/ 2 证券研究报告 行业研究 Table_ReportType 行业周报 Table_StockAndRank 机械设备机械设备 投资评级投资评级 上次评级上次评级 Table_Author 刘卓 机械设备行业分析师 执业编号：S1500519090002 联系电话：010-83326753 邮 箱： 刘俊奇 研究助理 邮 箱： 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北 京

2、市 西 城 区 闹 市 口 大 街9号 院1号 楼 邮编：100031 Table_Title 光伏设备专题：光伏电池技术持续迭代光伏设备专题：光伏电池技术持续迭代 Table_ReportDate 2022 年 6 月 26 日 本期内容提要本期内容提要: : Table_Summa Table_Summary 本周专题：本周专题： （1） 全球光伏产业发展向好， 我国光伏产业规模全球领先全球光伏产业发展向好， 我国光伏产业规模全球领先。光伏发电是利用太阳能电池材料的光生伏特效应（光伏效应），将光能转变为电能的一种发电形式，而光伏发电已经成为国内外重要的可再生能源发电方式。光伏发电的技术路线

3、包括晶体硅太阳能发电和薄膜太阳能发电等，晶体硅电池具有光电转换效率高、工艺成熟、原料储量丰富等优点， 占有太阳能电池 95%的市场。 光伏行业 “一波三光伏行业 “一波三折折” ，近年来实现快速发展。近年来实现快速发展。1938 年法国科学家发现光伏现象，自此光伏开始登上历史舞台，此后光伏行业经历早期的发展热潮，也遭遇过 20 世纪 80 年代的行业低谷， 近年来行业发展迅速， 全球新增装机量从 2008年的 6.27GW 增长到 2020 年的 126.84GW，12 年时间增长了近 20倍。2013 年2020 年期间，中国新增装机容量总和占亚洲市场的63.33%，占全球新增装机总量的 4

4、0.60%，中国市场已经是全球最大中国市场已经是全球最大的光伏市场的光伏市场。IRENA 在 2019 年预测全球 2030 年光伏累计装机量可达到 2840GW，而 2021 年全球累计装机量仅为 942GW，还有两倍以上的成长空间。根据 CPIA 预测数据，2022 至 2030 年，全球光伏年新增装机量仍将保持增长， 预计 2030 年新增装机量为 315GW （保守）366GW（乐观），全球光伏行业仍具有广阔的空间。（2）光伏电池）光伏电池行业格局行业格局。光伏产业可以分别为硅料、硅片、电池、组件和光伏系统等环节，其中硅料与硅片环节为产业上游，电池片与光伏组件为行业中游，下游为发电系统

5、，电池片是太阳能发电的核心部件。中国是全球最大的电池片生产基地，2019 年中国电池片产能占全球总产能的77.7%， 远高于马来西亚、 韩国、 中国台湾等全球其他地区。 根据 CPIA数据，2020 年全球电池片产能和产量分别为 249.40GW 和163.40GW，中国占全球的比例分别为 80.7%和 82.5%。根据华经产业研究院数据，2021 年我国电池片行业 CR5 为 53.9%，CR5 平均产量超过 21GW， 同比增长 67.2%， 国内产量 5GW 以上的企业为 11 家。从集中度来看，近年来 CR5 集中度逐渐提升，2021 年略有放缓，集中度相对于组件、 硅片等环节较低。

6、根据根据 PV Infolink 统计数据，统计数据， 2021年全球前五大电池片制造商为通威、 爱旭、 润阳、 中宇和潞安，年全球前五大电池片制造商为通威、 爱旭、 润阳、 中宇和潞安， 与 2020年相比，中宇和潞安的排名出现对调，行业前三比较稳定。（3）光伏光伏电池片为降本关键，行业技术快速迭代。电池片为降本关键，行业技术快速迭代。电池片是决定组件效率和成本的核心器件，对于光伏发电成本的下降具有关键性的作用。早期的光伏发电技术以 BSF 电池为主，随后 PERC 电池技术开始取代 BSF技术， PERC 电池技术经过优化形成了 PERC+技术，以及现在正在快速发展的 TOPCON 技术。