联合国PRI：释放投资者尽责管理潜力-支持中国经济可持续发展(2022)（33页）.pdf

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1、释放投资者尽责管理潜力支持中国经济可持续发展与 联 合 国 环 境 署 金 融 倡 议 和 联 合 国 全 球 契 约 协 作 的 投 资 者 倡 议六项原则序言作为机构投资者，我们有义务为受益人的长期最佳利益行事。从受托人角度看，我们认为环境、社会和公司治理（ESG）问题会影响投资组合的绩效，且不同公司、部门、地区、资产类别在不同时间受到的影响各异。我们也认识到，应用负责任投资原则可以促进投资者与更广泛的社会目标保持一致。因此，在符合受托人责任的情况下，我们作出如下承诺：六项原则将ESG问题纳入投资分析和决策过程；1成为积极的所有者，将ESG问题纳入所有权政策和实践；2寻求被投资实体对ESG

2、相关问题进行合理披露；3推动投资业广泛采纳并贯彻落实负责任投资原则；4齐心协力提高负责任投资原则的实施效果；5报告负责任投资原则的实施情况和进展。6本报告所含信息仅供参考，不构成投资、法律、税务或其他建议，亦不构成投资决策或其他决策的依据。本报告作者和出版部门不就法律、经济、投资或其他专业问题和服务提供建议。PRI Association不对本报告中可能提及的网站和信息资源的内容负责。PRI Association提供网站访问链接或者信息资源的，不构成对其中信息的认可。除非另有明确说明，本报告给出的观点、建议、结 果、解释和结论来自本报告各撰稿人，不一定代表PRI Association或负责

3、任投资原则签署方立场。本报告引用的公司案例，绝不构成PRI Association或负责任投资原则签署方对此类公司的认可。我们竭力确保本报告所含信息出自最新可靠来源，但统计数据、法律、规则和法规不断变化，可能导致本报告所含信息延迟、缺漏或不准确。PRI Association不对任何错误或缺漏负责，不对根据本 报告所含信息作出的决策及采取的行动负责，亦不对由此等决策或行动引起或造成的任何损失、损害负责。本报告中所有信息均“按原样”提供，PRI不对该等信息的完整性、准确性、及时性或通过该等信息推导所得结果作任何保证，亦不提供任何明示或默示担保。PRI免责声明PRI的使命我们认为，兼具经济效率和可

4、持续性的全球金融体系对于长期价值创造不可或缺。这样的金融体系将会回馈长期的、负责任的投资，并惠及整个环境和社会。PRI鼓励各方采纳并合作贯彻负责任投资原则，完善公司治理、诚信和问责机制，并通过扫除市场运作、结构和监管方面面临的障碍，建立起可持续的全球金融体系。3目录4514243032执行摘要第一部分 尽责管理与尽责管理守则概览第二部分 中国建立有效尽责管理监管框架的价值第三部分 中国现行监管规定与尽责管理核心原则之对比第四部分 建议致谢4执行摘要机构投资者在确保有效的公司治理、推动实体经济的发展，以及实现可持续发展及碳中和目标上可发挥重要的作用。作为活跃在实体经济中的企业的股东或债权人，他们

5、可以通过行使法律权利和发挥自身影响力推动投资对象的积极转变，这个过程被称为尽责管理。本报告的第一部分对尽责管理进行了阐述。尽责管理也被称为积极所有权，指机构投资者利用其影响力最大限度地实现经济、社会和环境资产的整体长期价值。这一整体长期价值是投资者实现其财务回报和客户及受益人利益的基础。机构投资者践行尽责管理的要求根源于投资者的受托人责任（或称信义义务），尤其是保护和提升受益人资产长期价值的忠诚和审慎义务。这一要求也反映在PRI的第二项原则中，该原则要求签署方“成为积极的所有者，将环境、社会和治理（ESG）问题纳入所有权政策和实践”。通过与公司管理层接触和沟通，在股东会议上行使投票表决权，以及

6、采用其他方法，投资者可以通过尽责管理改善投资风险和回报，履行其受托人责任和满足监管要求，并实现有助于可持续发展的现实世界成果。虽然这种实践始于股票投资，但已逐渐被应用于广泛的资产类别和司法管辖区。为了鼓励机构投资者以建设性和负责任的方式与被投资方互动，约23个国家和地区已推出了尽责管理守则，为投资者的尽责管理活动提供指导。这些守则有一些共同的原则，但也体现了每个司法管辖区各自的特点。尽责管理在中国的发展状况非常可喜的是，中国的金融市场及机构投资者的规模和成熟度迅速增长和提升，但目前监管部门对尽责管理实践的关注仍然有待提升。在中国现行监管框架下，监管部门也越来越认识到，投资者需要管理环境、社会和