非银行金融行业健康产业专题：海外主流医保模式研究-220626（23页）.pdf

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1、 健康产业专题（二） 海外主流医保模式研究 行业深度报告 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 行业报告 非银行金融 2022 年 06 月 26 日 强于大市（强于大市（维持维持） 行情走势图行情走势图 相关研究报告相关研究报告 【平安证券】保险行业深度报告-健康险专题研究（一） ： “惠民保”多地开花，从普惠出发的补充医疗20210226 证券分析师证券分析师 王维逸王维逸 投资咨询资格编号 S1060520040001 BQC673 WANGWEIYI 李冰婷李冰婷 投资咨询资格编号 S1060520040002

2、 LIBINGTING 平安观点： 全球全球概概览：四类医保模式，主要支付方各有不同。览：四类医保模式，主要支付方各有不同。根据资金来源的不同，医保制度主要包括：1）国家保障型医保体系以英国、加拿大、澳大利亚为代表，资金来源主要来自国家税收；2）社会保障型医保体系以德国、中国、日本为代表，资金来源主要是社会保费；3）商业医保保障型医保体系以美国为代表，资金来源主要是个人保费；4）个人储蓄保障型医保体系以新加坡为代表，资金来源主要是雇主和雇员共同缴纳的公积金。 商业保险保障型：以美国为例，商业医保占据主导地位。商业保险保障型：以美国为例，商业医保占据主导地位。美国医疗费用相对较高、卫生支付负担较

3、重，而政府医保仅覆盖特定人群，医保体系总体以商业医疗保险为主美国商业医疗保险计划支付占总经常性卫生支出的 31.85%，与政府预算 38.74%的占比基本相当。主要由于：1）美国医疗保险等社会服务由州政府管辖，非联邦政府责任，政府医保仅覆盖特定人群。2）二战期间美国实行工资管制，雇主不能提高工资，便通过医保等福利吸引人才；同时，政府为雇主提供保险的费用免税。2020 年美国医疗保险费用构成中，私人健康保险占比 40.98%，处于核心地位；Medicare、Medicaid、CHIP 分别占比 29.53%、23.89%和 0.76%。 社会保障型：社会医保覆盖率高，商业健康险作用有限。社会保障

4、型：社会医保覆盖率高，商业健康险作用有限。1）德国：推行“以法定医保为主、私人医保为辅”的社会保障型医保体系，社会医疗保险（也即德国法定医疗保险）支出占经常性卫生支出的 64.90%，是卫生支出的最主要来源。法定医疗保险保障范围覆盖住院、门诊、心理健康和处方药， 覆盖率约 88%； 私人医疗保险是法定医疗保险的有效补充或替代，目前德国私人医疗保险覆盖率已达 11%。2）日本：社会医保覆盖全民，财政发挥重要作用，社会医保支出占经常性卫生支出的 50.07%。日本公共医疗保险主要由职工医疗保险、居民医疗保险、老年人健康保险三部分组成。此外，介护保险（即长期保健保险）也是日本社会保障的重要组成部分；

5、根据规定，日本 40 岁以上公民都可以参与介护保险。 以邻为鉴：医保制度决定支付方，长护险可作为补充。以邻为鉴：医保制度决定支付方，长护险可作为补充。四类医疗保险模式各具特色，从保障力度来看，商保覆盖越充分，个人医疗支出负担越轻。1）我国医疗服务主要由公立医院提供、医保局掌握医疗服务定价权，医保基金为主要支付方， 保险公司与医疗服务供给方关联较弱、 话语权有限。参考德国，可以通过行业协会或投资健康产业上游服务企业进行战略合作，增强保险公司在医疗服务谈判时的议价权、加强私人医疗保险的增值服务。2）我国老龄化程度不断加深，失能老人、超高龄老人增加，照护需求增加、但长期护理保险发展缓慢。目前我国基本

6、医保、大病医保和商业健康险均不包括护理责任，参考日本，未来可以通过立法强制实施、与基本医保挂钩等方式，提升护理保险的覆盖率、加强对老年群体的保障，进而推动商业型长期护理险的发展。 风险提示：风险提示：1）海内外疫情反复。2）政策落地不及预期。3）险企健康管理发展进度不及预期。 证券研究报告 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 非银行金融行业深度报告 2/ 23 正文目录正文目录 一、一、 全球概览：四类医保模式，主要支付方各有不同全球概览：四类医保模式，主要支付方各有不同. 5 1.1 国家保障型：以英国为例，国民卫