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1、明树数据w w w . b r id a t a . c o m 摘摘 要要 自 2014 年以来，中国在 PPP 领域的大规模实践催生出一个数万亿级别的 PPP 交易市场。与国外的经验不同，具备中国特色的“社会资本”取代了传统意义上的“私营资本（Private） ” ，成为 PPP 市场供给端的主体。社会资本中，央企、地方国企代表公有制经济体和以民营企业、外资企业为代表的非公有制经济体展开竞争，大量国有企业的参与使得 PPP 市场的“竞争中立”成为一个无法回避的话题。 龙元明城 PPP 研究中心和明树数据跟踪统计了 2014 年以来民营企业参与中国 PPP 市场的数据， 我们发现， 无论以成

2、交规模占比或是以成交项目个数占比作为分析指标， 民营企业在 PPP 领域中的市场份额自 2015年底以来呈现出持续下降的趋势1。具体而言，若单独考虑牵头人为民营企业的成交数据，民营企业成交规模占比最高达到36.20%， 而截至2017年7月份这一指标已下降到25.00%； 成交个数占比最高达到55.80%，目前则也下降到了 47.90%。若进一步考虑民营企业以联合体身份参与的项目，民营企业以牵头人和联合体参与的总规模占比从 2015 年 12 月份的 47.80%下降到了 37.20%，个数占比从 60.50%下降到了 56.22%。 针对上述现象，本报告以市场交易数据为基础，从民营企业参与意

3、愿、竞争程度等方面分析了民营企业市场份额持续降低的原因，进而讨论目前民营企业参与 PPP 市场存在的一些问题，并提出了相应的政策建议。主要研究结果如下： 民营企业类社会资本的基本特征 明树数据从注册地区域、上市与否、行业背景三个角度对参与 PPP 项目的民营企业的基本情况进行了统计和分析。2014 年至今，共有 1191 个民营企业参与了国内的 PPP 项目，共获得了 1898 个、累计规模约14815.50 亿元的 PPP 项目。我们发现，大部分民营企业来自于华东地区中的山东省、浙江省和江苏省，以及华北地区中的北京市等。上述区域也是传统民营经济发展较为活跃的地区，来自上述地区的 404 家民

4、营企业在全国范围内共中标了 746 个、累计 5526.4 亿元的 PPP 项目。民营企业中，非上市企业占据了绝大多数的份额，占比达到了 94.00%，但上市企业整体呈现出更强的项目获取能力，70 家上市民营企业共斩获了5689.40 亿元的 PPP 项目，占比达到 38%。从行业背景看，建筑承包商背景的民营企业是主力军，获得了5965.00 亿元的项目总额，占比达到 40.00%，与市场整体发展状况较为一致。 民营企业 PPP 市场份额的区域变动趋势 报告进一步按照区域划分对全国 31 个省、自治区、直辖市范围内的民营企业 PPP 项目市场份额做了统计分析。我们发现大多数地区民营企业在中标项

5、目个数和规模的占比自 2015 年 12 月份以来均有一定程度的下降，但也有部分地区民营企业逆势前行，进一步扩大了市场份额。从中标金额占比来看，2015 年 12月份以来，天津、北京、安徽、广西、四川、江苏、广东、海南、黑龙江、河南、山东、陕西、河北、新疆、辽宁、江西、吉林、山西和青海下降超过 5%，内蒙古、重庆下降幅度在 5%以内。而在民营企业市场 1.需要说明的是，2015 年 12 月份以前，PPP 市场的整体交易规模较小，累计成交规模约为 9000 亿，之后市场月度成交规模均超过 1000 亿，因此本报告以 2015 年 12 月份之后的市场成交状况作为分析重点。 明树数据w w w

6、. b r id a t a . c o m 份额有所提升的地区中，西藏和湖北上涨最多，分别上涨了 34%和 23%，浙江、宁夏、贵州、云南、甘肃和湖南上涨幅度超过了 5%，福建和上海上涨幅度在 5%以内。 民营企业 PPP 市场份额的行业变动趋势 报告按照行业属性将 PPP 项目分为了 19 个细分行业，统计发现大多数行业中民营企业在中标项目个数和规模的占比从 2015 年 12 月到 2017 年 7 月以来均有所下降。就落地项目规模来看，民营企业在除了在旅游、医疗卫生、能源、水利建设和林业领域的 PPP 项目落地项目规模占比中均有所增长外，其余行业均有一定的下降趋势。其中养老、市政工程、