【开源证券】开源晨会-250703（6页）.pdf

《【开源证券】开源晨会-250703（6页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《【开源证券】开源晨会-250703（6页）.pdf（6页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

1、晨会纪要晨会纪要 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/6 2025 年 07 月 03 日 沪深沪深300及创业板指数近及创业板指数近1年走势年走势 数据来源：聚源 昨日涨跌幅前五行业昨日涨跌幅前五行业 行业名称 涨跌幅(%)钢铁 3.375 煤炭 1.985 建筑材料 1.421 农林牧渔 0.837 银行 0.754 数据来源：聚源 昨日涨跌幅后五行业昨日涨跌幅后五行业 行业名称 涨跌幅(%)电子-2.011 通信-1.963 国防军工-1.938 计算机-1.640 美容护理-1.091 数据来源：聚源 开源晨会开源晨会 0703 晨会纪要晨会纪要 吴梦迪（分析师）吴梦迪（分析师

2、） 证书编号：S0790521070001 观点精粹观点精粹 总量视角总量视角【金融工程金融工程】港股量化：南下资金累计流入达】港股量化：南下资金累计流入达 2024 年年 91%，7 月增配成长月增配成长金金融工程定期融工程定期-20250702 港股市场 6 月概览：港股震荡上行，有色、电子涨幅亮眼。港股通成分股资金流分析：2025 年上半年累计净流入达 2024 年全年的 91%。行业公司行业公司【电力设备【电力设备与新能源与新能源】官媒】官媒&高层接连发声，供给侧改革有望深化高层接连发声，供给侧改革有望深化行业点评行业点评报告报告-20250702 具有超额收益或替代逻辑阿尔法的标的有

3、望在行业贝塔修复时具备更高弹性。建议关注硅料环节兼并重组及控产进展，受益标的协鑫科技、通威股份、大全能源、新特能源；建议关注 BC 高溢价持续性及扩产进展，受益标的爱旭股份、隆基绿能、帝尔激光、海目星、英诺激光；建议关注电池环节贱金属替代，受益标的博迁新材、帝科股份、聚和材料；建议关注切片环节钨丝线渗透率提升，受益标的高测股份、美畅股份；建议关注格局相对较好的辅材环节优质龙头企业，受益标的福斯特、福莱特、信义光能；建议关注美国高纯石英砂出口受限情况，受益标的石英股份、欧晶科技、凯德石英。【医药：艾迪药业【医药：艾迪药业(688488.SH)】期权激励助力新药放量，】期权激励助力新药放量，HIV

4、 治疗治疗+预防全面布预防全面布局局公司信息更新报告公司信息更新报告-20250702 2025 年 6 月 28 日，公司发布 2025 年股票期权激励计划，针对不同激励对象设置明确考核目标。其中，28 名非营销体系激励对象的考核基于公司净利润，2025 年目标值为 0 元，2026 年触发值和目标值分别为 0.75 亿元和 1 亿元；17 名营销体系激励对象的考核基于 HIV 药物营业收入，2025 年触发值和目标值分别为 3.2 亿元和 4 亿元，2026 年触发值和目标值分别为 4.8 亿元和 6 亿元。-16%0%16%32%48%64%2024-072024-112025-03沪深

5、300创业板指 开源证券开源证券 证券研究报告证券研究报告 晨会纪要晨会纪要 其他研究其他研究 晨会纪要晨会纪要 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/6 研报摘要研报摘要 总量研究总量研究【金融工程金融工程】港股量化：南下资金累计流入达】港股量化：南下资金累计流入达 2024 年年 91%，7 月增配成长月增配成长金融工程定期金融工程定期-20250702 魏建榕（分析师）证书编号：魏建榕（分析师）证书编号：S0790519120001|傅开波（分析师）证书编号：傅开波（分析师）证书编号：S0790520090003 港股市场 6 月概览：港股震荡上行，有色、电子涨幅亮眼 2025 年

6、 6 月，港股市场整体呈现震荡上行态势。恒生指数月初受美联储降息预期升温影响跳涨，但月中因内地经济数据不及预期回吐部分涨幅，全月仍录得约 3.36%的涨幅。科技板块同样表现亮眼，恒生科技指数上涨2.56%。2025 年 6 月港股市场成交活跃度有所回升。具体表现如下：6 月港股通日均成交额 1789.9 亿港元，较 2025年 5 月上升了 29.5%，港股日均成交 1854.4 亿港元，较 2025 年 5 月上升了 15.4%。从港股一级行业来看，2025 年 6 月行业收益差距较大。涨幅居前的行业为有色金属、电子、国防军工等。港股通成分股资金流分析：2025 年上半年累计净流入达 202