【市值风云】晨会纪要-250212（2页）.pdf

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1、导语：AI 投资热潮下，人形机器人与自动驾驶成焦点，技术瓶颈与商业化质疑并存。作者：市值风云 App：小鑫 市值风云晨会纪要（02.12）参会人员：小鑫、闲彦、韦三甲、木盒、老于 小鑫 上个月美国推出星际之门计划投入 5000 亿美元，近期欧洲（法国）也提出千亿欧元人工智能项目。欧美在大模型领域呈现赌一把态势。但杨立坤观点值得关注：大语言模型主要处理文字/图片，与真实物理世界仍有距离。建议关注自动驾驶、人形机器人等突破大模型边界的智能化推进。闲彦 与英伟达人士交流显示 AI 应用三大方向：1）数据中心训练推理（GPU/算力卡）；2）智慧工厂（比亚迪合作案例涉及数字孪生技术）；3）AI 终端（人

2、形机器人/自动驾驶/无人机）。传统机器人厂商面临分化：部分被淘汰，部分搭乘产业升级机遇。特斯拉上海储能工厂投产利好磷酸铁锂路线企业（湖南裕能/富临精工），储能场景对能量密度要求低于车载电池。韦三甲 从短线视角分析 DeepSeek 概念股：昨日涨停梯队显示中位股断板，前排（新炬网络/美格智能）继续冲高但面临调整压力。强调换手率重要性：美格智能连续缩量一字板，后续需大资金承接；梦网科技实体 K 线+充分换手更具持续性。木盒 质疑人形机器人商业化前景：1）技术瓶颈（5 年内难实现复杂动作）；2）形态必要性（现有专业机器人已覆盖各场景）；3）应用场景缺失（家庭/工业均无刚需）。认为当前更多是概念炒作，应关注扫地机器人等垂直领域。补充消费板块机会：家电/家纺（索菲亚等）业绩回升，周黑鸭等消费股存在估值修复可能。老于 资金面观察：1）前期 AI 概念 ETF 资金流出，但融资余额逆势增长显示散户承接；2）REITs 年内涨幅超 10%，险资配置需求推动。建议关注市场风格切换可能。木盒（补充）市场风格切换可能性：1）AI 合作动态（苹果转向阿里合作）2）关注低估值板块：家居（索菲亚等业绩回暖）、医药（确定性利润）、消费（周黑鸭等业绩稳健）。当前 AI 估值与基本面存在预期差，部分资金可能转向价值板块。（会议结束）