【开源证券】开源晨会-250123（8页）.pdf

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1、晨会纪要晨会纪要 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/8 2025 年 01 月 23 日 沪深沪深300及创业板指数近及创业板指数近1年走势年走势 单击或点击此处输入文字。数据来源：聚源 昨日涨跌幅前五行业昨日涨跌幅前五行业 行业名称 涨跌幅(%)通信 1.710 电子-0.047 钢铁-0.154 有色金属-0.154 公用事业-0.438 数据来源：聚源 昨日涨跌幅后五行业昨日涨跌幅后五行业 行业名称 涨跌幅(%)房地产-3.422 传媒-1.966 银行-1.839 社会服务-1.818 食品饮料-1.803 数据来源：聚源 开源晨会开源晨会 0123 晨会纪要晨会纪要 吴梦迪

2、（分析师）吴梦迪（分析师） 证书编号：S0790521070001 观点观点精粹精粹 行业公司行业公司【通信】【通信】Stargate 与豆包共振，看好光通信、与豆包共振，看好光通信、AIDC 产业链、产业链、AI 应用等投资机会应用等投资机会行业点评报告行业点评报告-20250122【计算机】美国启动“星际之门”项目，继续推荐算力产业链【计算机】美国启动“星际之门”项目，继续推荐算力产业链行业点评报告行业点评报告-20250122【传媒】实时语音模型上线，继续布局【传媒】实时语音模型上线，继续布局 AI 陪伴及豆包产业链陪伴及豆包产业链行业点评报告行业点评报告-20250122【家电：海信视

3、像【家电：海信视像(600060.SH)】2024Q4 业绩超预期，以旧换新政策驱动业绩超预期，以旧换新政策驱动+成本压成本压力趋缓下继续看好盈利修复弹性力趋缓下继续看好盈利修复弹性公司信息更新报告公司信息更新报告-20250122【食品饮料：天味食品【食品饮料：天味食品(603317.SH)】2024 年股权激励目标达成，利润表现超预期年股权激励目标达成，利润表现超预期公司信息更新报告公司信息更新报告-20250122【医药：振德医疗【医药：振德医疗(603301.SH)】2024 业绩符合预期，核心业务快速复苏业绩符合预期，核心业务快速复苏公司公司信息更新报告信息更新报告-20250122

4、 开源证券开源证券 证券研究报告证券研究报告 晨会纪要晨会纪要 其他研究其他研究 晨会纪要晨会纪要 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/8 研报摘要研报摘要 行业公司行业公司【通信】【通信】Stargate 与豆包共振，看好光通信、与豆包共振，看好光通信、AIDC 产业链、产业链、AI 应用等投资机会应用等投资机会行业点评报告行业点评报告-20250122 蒋颖（分析师）证书编号：蒋颖（分析师）证书编号：S0790523120003|雷星宇（联系人）证书编号：雷星宇（联系人）证书编号：S0790124040002 OpenAI 成立新公司 Stargate，5000 亿美元投资加速 A

5、I 发展 2025 年 1 月 22 日，特朗普宣布软银、OpenAI、甲骨文联合成立一家新 AI 公司 Stargate，计划在未来四年投资 5000 亿美元，并将立即投资 1000 亿美元，为 OpenAI 建设新的 AI 基础设施。Stargate 的初始股权投资者包括软银、OpenAI、Oracle 和 MGX，其中软银负责财务，OpenAI 负责运营，Arm、微软、NVIDIA、Oracle 和 OpenAI是该项目的关键初始技术合作伙伴。目前，建设工作已启动。豆包大模型持续迭代，字节跳动持续加码 AI 投资 1 月 22 日，字节跳动正式发布豆包全新基础模型 Doubao-1.5-

6、pro，在知识、代码、推理、中文等多个测评基准上获得较优成绩，综合得分优于 GPT-4o、Claude3.5Sonnet 等业界一流模型，模型效果达到全球领先水平。字节跳动曾于 2025 年 1 月 20 日发布豆包实时语音大模型，豆包模型整体满意度表现更优，豆包实时语音大模型评分为 4.36，GPT-4o 为 3.18。2025 年 1 月 13 日，字节跳动火山云太行算力中心二期项目获批复，二期总投资 45亿元，一期总投资 28 亿元，二期项目规模更大，投资力度更大，印证了国产算力蓬勃发展的产业趋势。Stargate 与豆包共振，持续看好通信、AIDC 产业链、AI 应用等投资机会 Sta