【华宝证券】2024Q4主动基金数据回顾：“数”说公募基金-250124（27页）.pdf

1、“数数”说公募基金说公募基金2024Q42024Q4主动基金数据回顾主动基金数据回顾证券研究报告证券研究报告公募基金专题报告公募基金专题报告华宝证券华宝证券 研究创新部研究创新部/2025/2025年年0101月月2424日日分析师：孙书娜（执业证书编号：分析师：孙书娜（执业证书编号：S0890523070001S0890523070001）王王 骅（执业证书编号：骅（执业证书编号：S0890522090001S0890522090001）冯思诗（执业证书编号：冯思诗（执业证书编号：S0890524070001S0890524070001）销售服务电话：销售服务电话：021-205153550

2、21-20515355请仔细阅读报告结尾处风险提示及免责声明请仔细阅读报告结尾处风险提示及免责声明内容目录1主动权益型基金2024四季报数据回顾2泛固收型基金2024四季报数据回顾主动权益基金主动权益基金2024Q42024Q4重点数据总结重点数据总结四季度主动权益基金收涨，涨跌幅中位数5.04%，依然落后于沪深300（6.24%）。规模小幅增加0.34万亿元，净流出2528.84亿元，由于“9.24”之后的短暂赚钱效应，大量投资者可能选择“回本赎回”。主动权益型股票型基金平均股票位为86.19%，相比三季度末小幅减仓，股票仓位变动均值为-0.94%。主动增持：电子、银行、汽车、电力设备及新能

3、源以、轻工制造主动减持：有色金属、通信、非银行金融、房地产、医药行业超配减持方面：医药、通信、国防军工、消费者服务行业低配增持方面：基础化工、银行、计算机、轻工制造、纺织服装、建筑、钢铁、建材、综合金融、综合从公募持仓增减持的情况看，寒武纪、小米集团和中芯国际等股票获公募基金增持较多，增持个股主要集中电子行业;中际旭创、阳光电源、紫金矿业、贵州茅台等股票获公募基金减持较多，减持个股行业较分散，多为前期公募抱团的概念和个股。数据来源：Wind，华宝证券研究创新部注：主动权益基金样本为普通股票型基金、港股通股票型基金、高权益仓位混合型基金、港股通混合型基金中，于2023.12.31之前成立，且20

4、24年末合并规模超过5000万元的品种。普通股票型基金：基金合同中约定80%以上资产投资于股票资产，业绩比较基准采用宽基指数的主动管理型基金）；港股通股票型基金：基金合同中约定80%以上资产投资于权益资产，业绩比较基准中含有港股指数，且过去3年（当成立时间不满足3年时，采用成立以来）港股投资市值占权益资产市值比例均值大于等于50%的主动管理型基金；高权益仓位混合型基金：过去3年（当成立时间不满足3年时，采用成立以来）投资权益资产市值比例均值大于等于60%的主动管理混合型基金）；港股通混合型基金：业绩比较基准中含有港股指数，且过去3年（当成立时间不满足3年时，采用成立以来）港股投资市值占权益资产

5、市值比例均值大于等于50%的主动管理混合型基金。主动权益型基金主动权益型基金2024Q42024Q4数据回顾：业绩数据回顾：业绩9月末，在政策组合拳和政治局会议释放基金信号的助推下，市场大幅反弹。进入四季度，市场短暂冲高后，进入震荡调整阶段。主动权益基金涨跌幅中位数5.04%，落后于沪深300（6.24%）。2024年全年主动权益基金收益中位数3.79%，虽然主动权益产品大部分录得正收益，但整体继续跑输万得全A、沪深300等宽基指数。尤其在“9.24”之后市场快速上涨期间，主动权益基金受制于仓位相对较低和持仓结构难以快速切换，整体大幅跑输宽基指数。数据来源：Wind，华宝证券基金投研平台，华宝

6、证券研究创新部；业绩区间：2024年（2023.12.31-2024.12.31），2024Q4(2024.9.30-2024.12.31)-5.00000.00005.000010.000015.000020.000025.0000上证指数上证指数深证成指深证成指万得全万得全A A上证上证5050沪深沪深300300中证中证500500中证中证10001000国证国证20002000创业板创业板5050科创科创5050万得偏股混合型基金指数万得偏股混合型基金指数20242024年主动权益基金涨幅中位数年主动权益基金涨幅中位数20242024年主动权益基金和主要指数业绩对比（年主动权益基金和主