2022年中国、日本预调酒行业趋势及百润股份优势研究报告（40页）.pdf

1、2022 年深度行业分析研究报告 P.3 内容目录内容目录 1、日本市场：品类丰富集中度高，非即饮渠道为主 . 6 1.1 日本酒水行业共历四大阶段，预调酒推出后持续扩容 . 6 1.2 一超两强竞合发展，强者恒强逻辑显现 . 9 1.3 行业现四大趋势：女性化+宅经济+创新+健康 . 11 1.4 抓住四大消费特性，三得利坐稳行业龙头 . 15 2、中国市场：行业重新起航，天花板尚高 . 18 2.1 共分五大阶段，目前新一轮周期开启 . 18 2.2 百润坐稳行业龙头，主力啤酒酒企开始发力 . 21 2.3 四大特性清晰，为预调酒企指明方向 . 22 2.4 以日鉴中，中国市场天花板尚高

2、. 25 3、公司厚积薄发，预调已为主导 . 28 3.1 香精向预调酒龙头转变，目前坐稳行业龙头 . 28 3.2 大股东持股超过四成，核心人物可被称为行业“教父” . 29 4、产品和品牌存先发优势，渠道加速改革中 . 30 4.1 产品：产品质量行业领先，聚焦市场两大特征 . 30 4.2 品牌：品牌价值超百亿，跨界联名成新营销方式 . 34 4.3 渠道：渠道活力进一步提升，全国化进程有望加速 . 36 4.4 市场：华东保证基本盘，华西提供新增量 . 40 图表目录图表目录 图表 1：预调酒的前身可追溯至 17 世纪初 . 6 图表 2：1993 年第一瓶品牌预调酒出现 . 6 图表

3、 3：日本各品类酒水历史销量统计（单位：万吨） . 7 图表 4：1994 年日本啤酒税率上升至 222 日元/升 . 7 图表 5：1994-2003 年日本啤酒销量明显下滑 . 7 图表 6：2003 年起泡酒税率提升至 131 日元/升 . 8 图表 7：2006 年麒麟啤酒收购 Two Dogs Alcohlic Lemonade . 8 图表 8：2003-2020 年日本预调酒销量变化 . 8 图表 9：各品类酒水市占率情况（2020 年） . 9 图表 10：2009-2019 年预调酒销量增速明显高于其他品类 . 9 图表 11：日本三大龙头推出预调酒产品时间 . 10 图表

4、12：日本预调酒市场市占率变化（2011-2020 年） . 10 图表 13：日本不同预调酒产品市占率变化 . 11 图表 14：日本年轻消费者第一次饮酒选用品种（2019 年） . 11 图表 15：年轻消费者选择预调酒理由（2019 年） . 11 图表 16：日本女性劳动力占比与就业率持续上升 . 12 图表 17：2003-2019 年日本女性平均饮酒率持续增长 . 12 图表 18：日本居家饮酒频率（2017 年） . 12 图表 19：2020 年较疫情爆发前预调酒消费占比提升的家庭数量占比 . 12 图表 20：日本预调酒非即饮渠道占比在 90%以上 . 13 P.4 图表 2

5、1：不同年龄段人群在家庭场景中选择预调酒的占比（2019 年） . 13 图表 22：丰富的预调酒产品满足年轻人多元化的消费需求 . 13 图表 23：日本烧酎的饮用方式（2018 年） . 14 图表 24：日本威士忌的饮用方式（2018 年） . 14 图表 25：2010-2019 年日本城镇化率高企 . 14 图表 26：日本 65 岁以后老龄人口占比持续高增 . 14 图表 27：不同酒精度预调酒产品销量（百万箱） . 15 图表 28：柠檬味预调酒受欢迎程度第一 . 15 图表 29：2011-2020 年三得利柠檬味预调酒销量 . 15 图表 30：三得利对行业特征进行精准定位

6、. 16 图表 31：三得利产品口味多样化 . 17 图表 32：Strong Zero 主打“高度数、高酸度、零糖” . 17 图表 33：Horoyoi 丰富时尚的瓶体设计 . 17 图表 34：Strong Zero 代言人为天海佑希、西岛俊秀. 17 图表 35：2018 年不同市场三得利营收占比 . 18 图表 36：2021 年不同市场三得利营收占比 . 18 图表 37：中国预调酒发展共可分为五大阶段 . 19 图表 38：2012 年冰锐在爱情公寓中进行植入 . 19 图表 39：2013 年周迅代言 RIO 鸡尾酒产品 . 19 图表 40：2014 年起多家白酒龙头布局预调