计算机行业操作系统：汽车软件化的起点-220529（81页）.pdf

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1、 免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。 1 证券研究报告 计算机计算机 操作系统：汽车软件化的起点操作系统：汽车软件化的起点 华泰研究华泰研究 计算机计算机 增持增持 ( (维持维持) ) 研究员 谢春生谢春生 SAC No. S0570519080006 SFC No. BQZ938 +86-21-29872036 联系人 彭钢彭钢 SAC No. S0570121070173 华泰证券华泰证券 2022 年中期线上策略会年中期线上策略会 行业行业走势图走势图 资料来源：Wind，华泰研究 重点推荐重点推荐 股票名称股票名称 股票代码股票代码 目标价目标价 (当地币种

2、当地币种) 投资评级投资评级 东软集团 600718 CH 13.47 买入 光庭信息 301221 CH 62.51 买入 四维图新 002405 CH 15.13 买入 资料来源：华泰研究预测 2022 年 5 月 29 日中国内地 专题研究专题研究 操作系统操作系统：汽车软件化的起点汽车软件化的起点 我们认为汽车正在逐步从纯工业制造品向 IT 产品演化，其 IT 架构将逐步成熟，各个核心部件的分工也将越来越清晰。 在这一过程中操作系统的角色地位也将不断演变。汽车的数据和信号不单纯是二进制数据，较其他智能终端更复杂。随着汽车电子电气架构从分布式到集中式演化，控制域、座舱域、驾驶域随之诞生。

3、不同域之间对操作系统的要求不同， 如车身控制对实时性要求较高，又分化出实时操作系统和分时操作系统。我们认为，以操作系统为代表的汽车基础软件，其产业地位愈加重要，市场空间有望逐步抬升。建议关注相关领域有布局的厂商：东软集团，四维图新，光庭信息。 汽车操作系统：产业关注度汽车操作系统：产业关注度/共识度显著提升共识度显著提升 随着汽车硬件架构逐步趋于标准化， 产业对汽车软件特别是基础软件操作系统的关注度明显在提升。包括海外车厂以及 Tier1 厂商成立汽车软件公司，并进行一些较大规模收购， 比如 2022 年 1 月， 安波孚以 43 亿美元 （约 273.7亿人民币）收购风河软件 Windriv

4、er。风河是全球领先的工业基础软件企业。我们认为，汽车软件高关注背后是：1）早期偏硬件载体，中期偏软件优化，后期偏生态应用；2）EE 架构迁移：从分布式到集中式；3）软件&硬件：从高度耦合到逐步解耦；4）芯片：从 MCU 到 SOC；5）硬件标准化/同质化，软件复杂化/差异化。 终端视角：汽车终端视角：汽车 OS 复杂度或进一步提升，为汽车复杂度或进一步提升，为汽车 IT 生态打下基础生态打下基础 相比手机，汽车电子电气架构更复杂，应用场景更多样，数据类型更多，对稳定性要求更高。车规级对产品性能/安全性/稳定性的要求，本身就比消费级至少高出一个数量级。随着汽车域控制器、中央计算架构等全新电气架

5、构的演进，软硬件有望逐步解耦，呈现硬件标准化，软件复杂化特点，未来汽车操作系统复杂度或进一步提升。复盘手机 OS 发展历程，当下汽车 OS 类似软件定义时代初期的手机 OS，而在多操作系统融合/虚拟平台构建/适配底层硬件架构方面，比手机更加复杂。上层应用的生态丰富，汽车载体最终或将演化为类似手机的 IT 产品平台，OS 或成为汽车 IT 生态的重要基础。 应用场景视角：功能复杂化，汽车应用场景视角：功能复杂化，汽车 OS 价值地位有望提升价值地位有望提升 汽车操作系统为车机软硬件资源的调度者， 在实现汽车功能的过程中扮演了重要角色。汽车功能的日益复杂，操作系统的职责从实现基本的车辆控制发展到实

6、现智能座舱，以及支持智能驾驶。其需要处理的数据量也随之大幅提升。 随着海量数据处理需求的产生， 集中式的架构、 大算力的芯片应运而生，在此背景下底层软硬件资源的分配重要性进一步提升。 我们认为，随着汽车功能复杂化程度的提升，汽车操作系统在整车中的价值地位有望持续提升。 芯片芯片视角：视角：算力提升为多算力提升为多 OS 运行打下基础，关注软硬件解耦趋势运行打下基础，关注软硬件解耦趋势 近年来，车载芯片算力持续提升，多类型操作系统的同时运行成为可能。此外，目前市场上的硬件标准化、同质化程度越来越高，软件逐步成为车厂打造差异化产品的关键， 软硬件解耦或将成为未来发展趋势。车载操作系统作为连接和统一