【华鑫证券】传媒行业动态研究报告：关注AI应用撬动传媒新增量即梦AI月活超3000万-250609（5页）.pdf

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1、 20252025 年年 0606 月月 0909 日日 关注关注 AIAI 应用撬动传媒新增量应用撬动传媒新增量 即梦即梦 AIAI 月活超月活超30003000 万万 传媒传媒行业动态研究报告行业动态研究报告 推荐推荐(维持维持)投资要点投资要点 分析师：朱珠分析师：朱珠 S1050521110001 行业相对表现行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒(申万)3.4-3.8 33.0 沪深 300 0.7-1.8 8.4 市场表现市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究相关研究 1、传媒行业动态研究报告：2025年端午单日票房同比增 30%电影院线布局新业务可期2025-

2、06-02 2、传媒行业动态研究报告：52TOYS 递表看 IP 撬动潮玩及渠道新增量2025-05-25 3、传媒行业周报：政策护航持续护航 AI 应用与可选消费双轮驱动2025-05-18 AIAI 应用从硬件到内容均可看应用从硬件到内容均可看 商业化持续商业化持续 2G2B2C2G2B2C均在探索实践均在探索实践 每一次信息革命的迭代均伴随硬件端的革新，从手机到 XR 再到 AI 眼镜 AI 玩具再到具身智能，硬件及新技术的发展也需要应用场景来托举，从 2G2B2C 端均可看其商业化进展；内容端，AI 应用从海外到国内，从 OpenAI 的 Sora 到 PixVerse国内版“拍我 A

3、I”再到 AI Agent 智能体的探索，当下 AI 技术与内容创作的结合已进入实质阶段，内容产品陆续推出，也为传媒走向智媒带来较大推动，AI 应用的边界有望扩容，从多模态融合到数字营销、内容生成、图像、视频、语音互动、企业应用、电商、教育等领域；商业化角度看，AIGC 变现模式如订阅付费、按量收费，展望看 2G 具采购 AI 硬件软件内容的潜力，2B 的 MaaS（模型即服务）有望复制 SaaS 企服路线，2C 有望复制电影、视频等领域付费模式。中国首部中国首部 AIGCAIGC 改编科幻改编科幻 IPIP 短剧短剧太阳坠落之太阳坠落之时时播出播出 2025 年 6 月 6 日中国首部 AI

4、GC 改编科幻 IP 短剧太阳坠落之时登陆东方卫视，耗时 3 个月做出的 AI 科幻短剧展现了50 多个角色记 200 多个场景，整体作品完成度较高。短剧改编自张冉的同名小说，短剧版由抖音、四川新传媒集团与悟空传媒联合出品,该部 AIGC 的科幻短剧得益于建立在原版小说 IP 扎实的结构叙事基础上，也助力其展现了 AI+创作力量的较好叙事路径。从 AI 生成的短剧的模式有望重塑电影、动画等内容板块，均为传媒带来较好新供给。AIAI 应用产品热度不减应用产品热度不减 豆包月活豆包月活 1.181.18 亿亿 即梦即梦 AIAI月活超月活超 30003000 万人万人 2025 年 5 月全球 A

5、I 应用产品排名看，前五分别为 ChatGPT、百度网盘、夸克、豆包、DeepSeek（据 AIcpb 数据显示 2025年 5 月 app 月活用户分别为 6.2、1.53、1.52、1.18、1 亿人），国内看，AI 应用产品看 5 月环比增速较好为即梦 AI（字节跳动旗下 AI 绘画图片视频短片生成社区），其月活为3065 万人，环比增加 39.86%。-20-1001020304050(%)传媒沪深300行行业业研研究究 证证券券研研究究报报告告 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 AI+AI+传媒应用看什么？传媒应用看什么？从行业看，据

6、Acumen Research and Consulting 数据显示到 2032 年全球生成式 AI 市场收入预计将达 2088 亿美元，2024 年至 2032 年复合年增长率拟为 35.3%（其中，从 2024 年到 2032 年，亚太地区生成式 AI 市场将以 36.5%的复合年增长率增长），同时，AI 教育也有望是 AI 应用关键组成，据 Verifiedmarket 数据显示 2033 年全球教育 AI 市场规模有望达 222.4 亿美元。AI+AI+传媒应用看什么？传媒应用看什么？可关注 AI+数字营销（蓝色光标、浙文互联、姚记科技等），AI+内容（万达电影、上海电影、博纳影业、