【东方证券】AI周度跟踪2025年第6期：阿里AI势能大会召开，加强AI agent布局-250414（22页）.pdf

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1、 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。传媒行业 行业研究|动态跟踪 阿里云阿里云 AI 势能大会召开，多举措势能大会召开，多举措并行并行强化强化 AI 生态布局生态布局。本周阿里云召开 2025 年AI 势能大会，会上总结了 2024 年以来阿里云的 AI 进展与成绩，并对 2025 年阿里云的 AI 战略进行了展望。核心要点包括：1）基础模型侧：将继续加强推理与多模态两大大模型发展方向布局：推理侧将进一步加强化模型思维链能力与深度思考能力，基于强化学习提高大模型的推理效率。多模态大模型将聚

2、焦于全模态识别与输出，并进行跨模态感知与推理。2）开源生态侧：坚持 AI 开源战略，通义系列模型已成为全球第一大开源模型族（10 万+衍生模型，月下载量超 200 万），凭借开源战略与通义系列的良好生态，阿里云百炼与魔搭社区有望成为综合 MaaS 服务中心。3）平台服务侧：大会官宣接入 MCP 协议并上线 AI agent store，通过对 AI agent 服务的标准化进一步完善平台服务生态，目前已上线了高德、无影、Fetch、Notion 等 50 多款阿里巴巴集团和三方 MCP 服务。4）客户侧：发布繁花计划与MARS 创业者计划。繁花计划目标未来三年服务百万级客户，百亿级市场规模，M

3、ARS 创业者计划为初创企业提供百万级 AI 资源与技术支持。通过用户补贴与技术扶持进一步培植核心客户圈，抢占 MaaS 服务客户心智。我们认为阿里此次多管齐下，加强模型研发投入，注重平台生态建设，有望维护并巩固阿里 AI 产业链的领先地位，并在 AI agent 等细分行业抢占优势地位。本周本周 AI 行业重行业重点动态：点动态：1）算力基建算力基建侧：侧：1、谷歌发布第七代 TPU 芯片 Ironwood，算力对比前代提高 10 倍以上，参数对标英伟达 B200 芯片进一步丰富 AI 推理算力供给。2）AI 大模型侧：大模型侧：最新 Chatbot Arena 榜单阿里通义系列大模型 Qw

4、en2.5-VL-32B 排名第五并为开源榜首。此外，本周阶跃星辰发布 Step-R1-V-Mini，在视觉推理、数学逻辑和代码等方面表现优异，领先于 OpenAI O1 等国内外大模型。国内视觉推理大模型持续迭代，能力提升持续缩小差距。3）算法侧：）算法侧：谷歌开源 A2A协议，对 AI agent 通信格式进行标准化，允许不同 AI agent 进行功能调用与任务协同，进一步加强了 AI 大模型开发者之间的合作，配合 MCP 协议有望对 AI agent 的工作模式进行标准化以提升 AI agent 的运行效率。4）AI 应用侧：应用侧：斯坦福发布2025AI 趋势报告，AI 在过去几年内

5、技术进步明显且推理成本明显降低，助力 AI 应用率明显提升。中国 AI 产业蓬勃发展，在过去两年内快速缩小与美国差距。谷歌本周发布 Gemini 2.5 Pro 的 Deep Research 升级版，性能超越 OpenAI Deep Research 40%，且实测中可较好完成学术分析工作，效率明显领先于人工。看好 AI 新周期带动算力-算法-应用生态三端依次持续推进，我们建议增加港股互联网板块配置仓位，核心推荐处于产业链前端，云消费弹性明显+算法具备优势的阿里巴巴-W(09988，买入)，多模态视频生成模型技术全球领先的快手-W(01024，买入)，以及卡位最佳社交场景，具备数据+应用生态

6、优势的腾讯控股(00700，买入)。风险提示风险提示 行业发展及 AI 应用落地不及预期，宏观经济风险，海外政策风险。投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 传媒行业 报告发布日期 2025 年 04 月 14 日 项雯倩 021-63325888*6128 执业证书编号：S0860517020003 香港证监会牌照：BQP120 李雨琪 021-63325888-3023 执业证书编号：S0860520050001 香港证监会牌照：BQP135 金沐阳 执业证书编号：S0860525030001 沈熠 快手加速 AI 布局，关注国内大模型发布动态：AI 周度跟踪 2025 年第