【金元证券】电子行业周度报告：关注英伟达GTC大会-250317（19页）.pdf

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1、请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前 金元在先曙光在前 金元在先-1-上周国内电子行业（申万一级）小幅下跌 0.62%，近 10 年估值分位数为 80%，海外半导体指数继续调整，国内明显强于海外。个股来看，涨幅明显，其中表现较好的为胜宏科技、利通电子、南亚新材、江海股份等，主流品种得到资金认可。根据全球半导体观察资讯，上周 SK 海力士部分 DDR5 产品需求强劲；Wafer 及 eMMC 报价持续走高。半导体：我国前两月集成电路出口同比增长 11.91%。2024 年四季度十大晶圆代工厂合计营收再创新高。消费电子：受苹果手机年末生产高峰及中国补

2、贴政策带动，4Q24 智能手机产量季增 9.2%。2024 年第四季度，中国大陆 PC 市场出现反弹，预计 2025 年将实现 3%的增长。面板：3 月电视面板行情美国关税大棒落下，面板价格涨幅或收窄。投资建议：投资建议：英伟达 GTC 大会即将召开，密切关注其技术的最新发展。近期存储开始涨价，行业有望触底回升。建议关注 AI 算力产业链景嘉微、龙芯中科、海光信息等公司，半导体产业链北方华创、中芯国际、先锋精科、华锋测控、澜起科技、江波龙等公司，消费电子产业链思特威-W、恒玄科技、电连技术、立讯精密等公司。风险提示：风险提示：全球宏观经济增速放缓，导致居民收入增速放缓，消费下降进而影响行业需求

3、。国际形势复杂多变，全球资本对半导体行业的投入可能放缓，先进技术发展可能趋缓导致行业发展受限。原材料上涨的风险；全球贸易保护主义抬头，出口商品面临关税提高或相关技术被限制的风险。行业指数相对沪深 300 表现行业指数相对沪深 300 表现相关报告相关报告行业周度报告-关注业绩预增的公司-20250120行业周度报告-关注算力及 AI 应用的公司-20250210行业周度报告-关注算力及 AI 应用的公司-20250217行业周度报告-关注受益 AI 发展的公司-20250224行业周度报告-关注受益 AI 发展的公司-20250303行业周度报告-短期关注存储行业相关公司-20250310证券

4、分析师：黄宜忠执业证书编号：S0370623080003公司邮箱：联系电话：0755-83025184行行业业点点评评报报告告证证券券研研究究报报告告电子行业2025 年 3 月 17 日电子行业2025 年 3 月 17 日行业周度报告行业周度报告关注英伟达 GTC 大会评级：增持（维持）评级：增持（维持）请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前 金元在先曙光在前 金元在先-2-目录一、行业周度表现.3二、行业数据跟踪.4三、重点行业新闻.93.1、半导体.93.2、消费电子.103.3、面板.12四、行业公司重要公告.12五、投资建议.16六、行

5、业风险因素分析.17图表目录图表 1：电子行业指数涨跌幅及估值分位数情况.3图表 2：电子行业个股周涨幅排名前 10.3图表 3：高端 DRAM 现货平均价格走势（美元）.5图表 4：低端 DRAM 现货平均价格走势（美元）.5图表 5：全球主要市场半导体月度销售额同比（%）.5图表 6：NAND Flash 现货平均价格走势（美元）.6图表 7：NAND Wafer 现货平均价格走势（美元）.6图表 8：中国智能手机月度及月度累计出货量（万台）.6图表 9：液晶显示器面板月度价格趋势（美元）.7图表 10：笔记本面板月度价格趋势（美元）.7图表 11：液晶电视面板月度价格趋势（美元）.8图表

6、 12：台股 MLCC 月度营收及同比（亿新台币）.8图表 13：全球十大晶圆代工企业营收情况.102025 年 3 月请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前 金元在先曙光在前 金元在先-3-一、行业周度表现一、行业周度表现上周国内电子行业（申万一级）小幅下跌 0.62%，近 10 年估值分位数为 80%，海外半导体指数继续调整，国内明显强于海外。个股来看，涨幅明显，其中表现较好的为胜宏科技、利通电子、南亚新材、江海股份等，主流品种得到资金认可。图表 1：电子行业指数涨跌幅及估值分位数情况数据来源：Wind金元证券研究所图表 2：电子行业个股周涨幅