【上海证券】建筑材料&新材料行业周报：存储芯片巨头提价，新政发酵驱动3月光伏玻璃提价-250311（7页）.pdf

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1、证券研究报告证券研究报告 行业周报行业周报 存储芯片存储芯片巨头巨头提价提价，新政发酵新政发酵驱动驱动 3 月月光伏玻璃提价光伏玻璃提价 建筑材料建筑材料&新材料新材料行业周报（行业周报（20250303-20250307）Table_Rating 增持（维持）增持（维持）Table_Summary 核心观点核心观点 新材料：新材料：需求爆发，高端芯片产能压缩，需求爆发，高端芯片产能压缩，存储芯片存储芯片闪迪闪迪提价。提价。近期全球存储巨头闪迪发布通知，自 4 月 1 日起所有面向消费者的存储产品价格提涨超 10%。存储芯片价格提涨，一是供给端，包括三星、海力士等大厂去年开始减产，高端存储芯片

2、产能压缩；二是需求端，随着AI应用爆发，带动存储需求大幅增长。存储芯片是半导体产业重要分支之一，上游原材料主要包括硅片、光刻胶、CMP 抛光液等。我们认为，随着行业需求的增长，建议重点关注头部厂商以及产业链关键环节国产替代进程。建材：建材：供需矛盾缓解，供需矛盾缓解，“430”“”“530”新政发酵，”新政发酵，3 月光伏玻璃迎来提价月光伏玻璃迎来提价。根据钢联数据显示，3 月光伏玻璃出现涨价，最新价格方面，3 月 7 日光伏玻璃 2mm 镀膜和 3.2mm 镀膜市场价分别提升 2 元/平方米和 1.5 元/平方米。从涨价推动因素来看，一是 3 月供需矛盾有所缓解，二是光伏玻璃自 2024 年

3、下半年以来长期处于低位运行，企业面临亏损压力，因此企业有提价改善盈利的意图。同时，“430”和“530”新政发酵，也驱动光伏行业抢装机潮，带来光伏玻璃需求提升。行业重点数据跟踪：行业重点数据跟踪：水泥：水泥：过去一周（3.3-3.7）3 月 7 日全国水泥平均价 508.39 元/吨，周环比微涨0.4%。分区域看，华东、中南分别上涨1.2%和1.0%。消费方面，3 月 7 日当周全国水泥出库量 207.55 万吨，周环比变化+32.5%，水泥消费延续恢复；3 月 7 日当周水泥熟料库容比 53.58%，周环比变化-0.31 个百分点。持续恢复，进入持续恢复，进入 3 月水泥市场逐步升温月水泥市

4、场逐步升温。3 月以来水泥市场延续恢复态势，根据百年建筑信息显示，3 月 4 日-5 日长三角主流品牌水泥企业陆续通知上涨，其中高标水泥价格上涨30元/吨，低标水泥价格上涨20元/吨。水泥价格上涨，水泥价格偏强运行。一方面，供给端一季度长三角企业停窑，带来熟料库存增长缓慢；另一方面，需求端随着下游需求基本恢复，需求逐步增长，且每年 3-5 月也是水泥上涨高峰期。平板玻璃：平板玻璃：过去一周（3.3-3.7）库存方面，3 月 7 日玻璃样本企业库存6954.8 万重量箱，环比增加 241.3 万重量箱，环比上升 3.59%，进一步累库。产量方面，3月7日，浮法玻璃日度产量为15.72万吨，周环比

5、持平。成本端方面，3 月 7 日纯碱价格周环比+1.23%；库存方面，截止 3 月 6 日纯碱企业库存 175.99 万吨，环比下降 1.28%。浮法玻璃浮法玻璃价格承压，价格承压，面临库存增长压力面临库存增长压力。一是需求端，春节后恢复有限，订单起色不大，需求有所限制；二是供应端从企业生产计划看，存在供应回升预期。光伏玻璃：光伏玻璃：过去一周（3.3-3.7）价格方面，3 月 7 日光伏玻璃 2mm 镀膜和 3.2mm 镀膜市场价分别为 14 元/平方米和 21 元/平方米，周环比分别提升 2 元/平方米和 1.5 元/平方米；供给端方面，3 月 7 日开工率 67.39%，Table_In

6、dustry 行业行业:建筑材料建筑材料 日期日期:shzqdatemark Table_Author 分析师分析师:方晨方晨 Tel:021-53686475 E-mail: SAC 编号编号:S0870523060001 Table_QuotePic 最最近近一年一年行业指数行业指数与沪深与沪深 300 比较比较 Table_ReportInfo 相关报告：相关报告：电子纱电子纱/布布 2025 年首迎复价潮，年首迎复价潮，AI 硬件硬件升级存储芯片迎增量空间升级存储芯片迎增量空间 2025 年年 03 月月 03 日日 阿里宣布加大阿里宣布加大 AI 和云计算基础设施投和云计算基础设施投