【东吴证券】电力设备行业跟踪周报：人形机器人新品能力超预期、国内AIDC迎来新周期-250223（46页）.pdf

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1、证券研究报告行业跟踪周报电力设备 东吴证券研究所东吴证券研究所 1/46 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 人形机器人新品人形机器人新品能力超预期能力超预期、国内国内 AIDC 迎迎来新周期来新周期 2025 年年 02 月月 23 日日 证券分析师证券分析师 曾朵红曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 证券分析师证券分析师 阮巧燕阮巧燕 执业证书：S0600517120002 021-60199793 研究助理研究助理 孙瀚博孙瀚博 执业证书：S0600123040064 行业走势行业走势 相关研究相关

2、研究 关注美国光伏扩产，看好龙头设备商出海 2025-02-20 关注新型储能、固态电池等新技术，看好龙头设备商 2025-02-18 增持（维持）Table_Tag Table_Summary 投资要点投资要点 电气设备电气设备 73527352 上涨上涨 2.9%2.9%，表现强于大盘。，表现强于大盘。锂电池涨 4.6%，新能源汽车涨 4.1%，电气设备涨 2.9%，核电涨 1.76%，发电设备涨 1.04%，风电跌 0.25%，光伏跌 1.21%。涨幅前五为新时达、泰豪科技、盈峰环境、科泰电源、威尔泰；跌幅前五为安凯客车、江淮汽车、东方电缆、ST 聆达、佳云科技。行业层面行业层面：人形机

3、器人人形机器人：Figure 光速发布具身大模型 Helix，能力前所未有、创多项第一；挪威的人形机器人公司 1X 推出了最新款家用机器人 Neo Gamma；蚂蚁集团下场自研具身智能人形机器人，已发开相关岗位；Meta 正在其 Reality Labs 硬件部门内成立新团队，专注于 AI 人形机器人的研发，年内计划招 100名工程师。储能：储能：工业和信息化部等八部门印发新型储能制造业高质量发展行动方案；印度中央电力部已要求未来由可再生能源实施机构和州电力公司主办的太阳能招标项目，必须配备储能系统；广东省能源局：发布关于开展 2025 年度新型储能电站项目建设计划（第一批)申报工作的通知。电

4、动车电动车：五部门:支持汽车产品、电子产品、家居产品等消费升级；国常会：审议通过健全新能源汽车动力电池回收利用体系行动方案；1 月国内电动车销 94.4 万辆，同环比+29%/-41%；1 月国内锂电池销量 80.4gwh，同环比+41%/-36.5%，动力电池份额看，宁德份额 47.1%，环比增 1.6pct；1 月疯狂降价的 BBA 再次崛起，吉利首进新能源品牌榜前三；亿纬锂能马来西亚工厂首颗电池成功下线；丰田将在美国采购 LG 新能源的车载电池；特斯拉、宝马加快大圆柱电池上车；华为发布 6C 电池包；比亚迪豹 5 智驾版将于 2 月 21 日上市；市场价格及周环比：钴：SMM 钴粉 16

5、.40 万/吨，-0.6%；碳酸锂：国产（99.5%）7.23 万/吨，+0.1%；百川工业级 7.45 万/吨，+0.7%；SMM 工业级 7.37 万/吨，+0.3%；百川电池级 7.65 万/吨，+0.7%；SMM 电池级 7.62万/吨，-0.1%；国产主流厂商 7.65 万/吨，+0.1%；氢氧化锂：SMM 国产 7.0 万/吨，-0.1%；国产 7.00 万/吨，-0.3%；正极：百川钴酸锂 13.80 万/吨，-0.1%；SMM 钴酸锂 13.76 万/吨，-0.1%；SMM 锰酸锂-动力3.25 万/吨，+0.003%；SMM 磷酸铁锂-动力 3.33 万/吨，-2.1%；负极

6、：百川石油焦 0.34 万/吨，+0.6%；电池：SMM 方形-三元 523 0.383 元/wh,-3.0%；SMM 软包-三元 523 0.4 元/wh,-2.4%；SMM 方形-铁锂 523 0.346元/wh,-2.5%；圆柱 18650-2500mAh 4.05 元/支，-1.2%；新能源新能源：25 年 1 月动力电池月度信息：楚能/三一红象冲进 TOP15！德国：累计光伏装机量突破 100GW；超 3GW!这两个月国家能源集团光伏电站 EPC 中标解析；这家光储企业裁员 15%，将重点将优先服务高价值客户；根据 Solarzoom，本周硅料 43 元/kg，环比持平；N 型 21