【国盛证券】电力设备行业周报：海风有望进入开工密集期，亿纬锂能获大圆柱电池定点-250209（15页）.pdf

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1、证券研究报告|行业周报 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 电力设备电力设备 海风有望进入开工密集期海风有望进入开工密集期，亿纬锂能获大圆柱电池定点亿纬锂能获大圆柱电池定点 光光伏：伏：欧洲组件酝酿涨价，国内分布式短期有望需求加速可能。欧洲组件酝酿涨价，国内分布式短期有望需求加速可能。根据 Infolink Consulting 报道，欧洲光伏组件低价交付收尾后，近期开始酝酿涨价，有厂家计划价格回涨至 0.1 欧元的水平。随着当下库存持续去化，欧洲光伏组件价格有望迎来复苏，带动板块欧洲部分盈利修复。2025 年 1 月 23 日，国家能源局正式发布分布式

2、光伏发电开发建设管理办法。本次管理办法表示对于本办法发布之日前已备案且于 2025 年 5 月 1 日前并网投产的分布式光伏发电项目，仍按原有政策执行，实现了新老项目划断，短期内，存量已备案项目有望加速推进。核心关注三大方向：1）库存率先见底、价格率先启动的硅片和电池片，核心关注双良节能、钧达股份双良节能、钧达股份等。2）供给侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料和玻璃，核心关注协鑫科技、通威股份、福莱特协鑫科技、通威股份、福莱特等。3）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注爱旭股份、聚和材料爱旭股份、聚和材料等。风电风电&电网：海风有望进入密集开工期，电网：海风有望进入密集开工期，

3、2025 年海南海风重点项目达年海南海风重点项目达4.1GW。帆石一海上风电已进入基础施工阶段。1 月 24 日，中广核阳江帆石一海上风电项目首台风机基础开始打桩，且第一阶段作业已顺利完成，标志着该项目正式进入桩基工程施工阶段。2025 年海南海上风电重点项目总计达4.1GW，其中在建、新建项目总计 3.5GW。风电板块，海风边际变化显著，建议关注充分受益国内外需求共振的企业，海缆：东方电缆、中天科技、亨通光东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆，电、起帆电缆，桩基：天顺风能、海力风电、大金重工，天顺风能、海力风电、大金重工，主机：金风科技、明金风科技、明阳智能，阳智能，关注运达股份、三一重能

4、运达股份、三一重能，铸锻件：日月股份、金雷股份、振江股份、日月股份、金雷股份、振江股份、广大特材广大特材等，叶片：时代新材时代新材等。电网关注东方电子、许继电气、平高电气、东方电子、许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞、大连电瓷、长高电新中国西电、国电南瑞、大连电瓷、长高电新等。关注出海三星医疗、海兴电力、三星医疗、海兴电力、明阳电气、金盘科技、伊戈尔明阳电气、金盘科技、伊戈尔等。氢能：氢能：全面推动全面推动九江燃料电池项目九江燃料电池项目建设建设。据全球氢能，2 月 5 日，九江市一季度重大项目联动开工暨 2025 年重大项目推进大会在九江经开区举行，推进会上，上海重塑能源集团股份有限公司

5、（简称重塑能源）董事长兼 CEO 林琦作发言，他表示将以此次开工仪式为契机，全力推动项目建设。推荐方向：建议关注具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节双良节能、华电重工、能、华电重工、昇辉科技、华光环能辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、开山股份、冰轮环境、雪人股份冰轮环境、雪人股份。储能：储能：1 月月 W4 储能相关招标项目共有招储能相关招标项目共有招 28 个。个。1 月月 W4 储能相关中标项储能相关中标项目共目共 36 个。储能中标规模个。储能中标规模 5141.131MW/28667.196MWh，其中储能系统中标 1772.475MW/1

6、8320.04MWh，EPC中标 1632.438MW/3336.786MWh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，建议关注阳光电源、上阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。新能源车：新能源车：本周，亿纬锂能公告子公司湖北亿纬收到一汽奔腾关于大圆柱电池本周，亿纬锂能公告子公司湖北亿纬收到一汽奔腾关于大圆柱电池的供应商定点通知。的供应商定点通知。亿纬锂能表示，此次收到的供应商定点通知，是对公司大圆柱电池的产品性能和供货资格的认可。若该项目能顺利实施，将推动公司在锂离子动力电池市场的发展。2024 年亿纬锂能和宁德时代大圆柱布局深入。20