【华鑫证券】传媒行业动态研究报告：WAIC大会强供给 AI应用商业化如何解？-250730（5页）.pdf

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1、 20252025 年年 0707 月月 3030 日日 WAICWAIC 大会强供给大会强供给 AIAI 应用商业化如何应用商业化如何解解？传媒传媒行业动态研究报告行业动态研究报告 推荐推荐(维持维持)投资要点投资要点 分析师：朱珠分析师：朱珠 S1050521110001 行业相对表现行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒(申万)2.8 13.9 59.0 沪深 300 5.5 10.1 23.2 市场表现市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究相关研究 1、传媒行业周报：以 AI 为支点撬动应用新增量2025-07-20 2、传媒行业周报：GPT-5 与 AI 眼镜叠加

2、暑假档有望助力传媒再下一城2025-07-05 3、传媒行业策略报告：文化植入根拉动科技应用与消费具杠杆效应2025-06-27 WAIC 2025WAIC 2025 强供给强供给 政策端在护航政策端在护航 政策端政策端，2025 年 7 月上海市经济信息化委发布上海市进一步扩大人工智能应用的若干措施旨在落实国家新一代人工智能发展战略，通过一系列政策支持，推动人工智能技术广泛应用，打造世界级人工智能产业集群。降低智能算力使用成本（发放 6 亿元算力券），扩大人工智能大模型应用（发放 3 亿元模型券），对具身智能机器人等产品销售或租用达到规模的，按核定合同额的 5%给予奖励，通过“券通过“券+场

3、景场景+基基金金+人才”组合模式把人才”组合模式把 AIAI 产业从“技术模式”产业从“技术模式”推向“商业应推向“商业应用”用”，AIAI 政策红利期在持续政策红利期在持续。2025 年 WAIC（世界人工智能大会）举办，参会企业超 800 家，线下参观人数超 30.5 万人次，全网流量超 23.6 亿，展示前沿科技超 3000 项，其中超100 款为“全球首发”“中国首秀”（如阿里的夸克 AI 眼镜、WPS 灵犀、阶跃星辰、MiniMax 为代表的大模型进入智能体时代），产品强供给；共签约 32 个项目，总投资额 450 亿元，达成意向采购金额 162 亿元；举办 20 场产业对接会、8场

4、场景发布会，发布 57 个优质场景需求，竞争与资本化双驱动下，商业应用也成为企业后续发力的重要方向。AIAI 应用从硬件到内容应用从硬件到内容及应用及应用均可看均可看 场景货币化场景货币化如何看？如何看？每一次信息革命的迭代均伴随硬件端的革新，从手机到 XR 再到 AI 眼镜 AI 玩具再到具身智能，硬件及新技术的发展也需要应用场景来托举，传媒有望承接其应用，从 2G2B2C 端均可看其商业化进展，也为传媒走向智媒带来较大推动，AI 应用的边界有望扩容，从 AI 硬件应用场景的探索、多模态融合到数字人、数字营销、内容生成、图像、视频、语音互动、情绪感知、企业应用、电商、教育等领域；商业化角度看

5、商业化角度看，AI 变现模式如订阅付费、按量收费，展望看 2G 具采购 AI 硬件软件内容的潜力，2B 的 MaaS（模型即服务）有望复制 SaaS 企服路线，2C 有望复制电影、音视频等领域付费模式，商业化探索仍具潜力。AI+AI+传媒应用看什么？传媒应用看什么？从行业看，据 Acumen Research and Consulting 数据显示到 2032 年全球生成式 AI 市场收入预计将达 2088 亿美元，2024 年至 2032 年复合年增长率拟为 35.3%（其中，从 2024-20020406080(%)传媒沪深300行行业业研研究究 证证券券研研究究报报告告 证券研究报告证券

6、研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 年到 2032 年，亚太地区生成式 AI 市场将以 36.5%的复合年增长率增长），同时，AI 教育也有望是 AI 应用关键组成，据 Verifiedmarket 数据显示 2033 年全球教育 AI 市场规模有望达 222.4 亿美元，从荣信文化到天舟文化再到豆神教育，均在探索 AI 应用新领域。荣信文化 AI 智能硬件端布局，AI 驱动少儿教育数字化，推出乐乐趣小火箭 AI 点读笔，也在积极对接优质 IP 如动画绘本等，增强内容壁垒；天舟文化，深耕教辅领域多年，推出 AI 练字笔（抖音直播间天舟知卯）配套 AI 测评系统与