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1、2025年7月4日“捅破天”技术、“扎下根”技术捅破天”技术、“扎下根”技术华为产业链深度报告分析师代云龙邮箱证书编号S1230524070006产业研究报告产业研究报告添加标题95%摘要摘要21、总结、总结华为聚焦底层软硬件技术，包括硬件（各类芯片，昇腾、鲲鹏、麒麟等），软件（鸿蒙操作系统、云计算、盘古大模型等），从最终用户体验出发，联合软硬件生态合作伙伴，共同打造端到端的技术栈和完善的产品体系；基于底层自建的软硬件技术构建的云 边 端算力网络和国产纯血鸿蒙操作系统，华为实现了自主可控和国产替代逻辑；同时，联合产业链合作伙伴（阿里、DeepSeek 等）形成了人工智能时代中国版的产业联盟。在

2、底层软硬件技术之上，华为面向 C 端用户构建了手机、PC、汽车等终端消费产品，用技术构建产品护城河，用高端国产品牌占领用户心智，从用户体验出发，实现完整的商业闭环。2、“、“捅破天”技术捅破天”技术云云&AI：聚焦 B 端行业客户（交通、能源、医疗、制造等），通过昇腾 384 超节点集群提供智算算力服务，盘古模型持续迭代基模能力，并与垂直行业强结合，向 B 端客户输出智能服务。鸿蒙操作系统：鸿蒙操作系统：1+8+N 互联互通构建鸿蒙终端生态，过渡期通过虚拟机方式确保应用可下载，保证用户体验，中长期通过生态建设，补齐应用端短板，丰富应用生态，最终实现用户从 iOS/安卓迁移至鸿蒙系统；同时，鸿蒙

3、的应用场景从 C 端设备拓展至 B 端，打造电力鸿蒙、医疗鸿蒙等行业 OS 操作系统。手机：用技术手机：用技术（自研鸿蒙操作系统、自研麒麟芯片等）定义用户体验，定义用户体验，通过品质高端机型夯实品牌，占领用户心智，通过中低端机型，渗透市场；同时，通过整合北斗、天通及低轨卫星系统，构建覆盖应急通信、日常连接的全场景卫星通信解决方案。PC：鸿蒙 PC 实现了鸿蒙系统在 C 端设备的最后一块拼图，打破了智能终端设备孤岛；操作系统层面植入 AI 的 DNA 基因，搭载 DeepSeek 和盘古双模型，将AI 融入工作生产的全流程。汽车：汽车：智能座舱、智能驾驶的技能力驱动智能汽车解决方案业务收入显著增

4、长，鸿蒙智行共推出“五界”产品，包括问界、智界、享界、尊界和尚界；其中，尊界和尚界产品有望延续业务增长。3、“扎下根”技术扎下根”技术昇腾：昇腾：受美国对华高端芯片出口限制，昇腾系列芯片从 0 1 实现自研，910B系列已实现多家头部厂商部署，目前官方披露的910C系列性能提升显著，在国产芯片替代的逻辑中，有望实现渗透率持续提升。麒麟：麒麟：自研麒麟 X90 芯片，在制程限制的背景下，通过增大芯片面积和改进封装方式，实现国产替代和性能突破的双重里程碑，在消费级市场（手机、PC等）、企业服务、政务市场均已落地应用。鲲鹏：鲲鹏：踩准 ARM 架构技术路径，不断做强生态；买断 ARMv8&ARMv9

5、 授权，基于 ARM 指令集设计鲲鹏系列芯片，随着国产自主可控进程加速，ARM 服务器的出货量和销售额显著提升，与此同时，鲲鹏采取“硬件开放、软件开源、使能伙伴、人才发展”的生态策略，进一步扩大 ARM 服务器市场份额。NAyXqVkYbWnMoM6MbP9PsQmMnPsPiNmMtMeRmMzR7NqQvMxNrNoNuOrQrQ风险提示风险提示31、盘古研发不及预期，AI 能力无法释放，影响 B 端用户体验2、终端消费不及预期，下游手机、PC、汽车等消费景气度底，影响终端消费业务增长3、新产品推广不及预期，新产品系列（手机、PC、汽车等）推出不及市场预期，影响整体业务增长4、芯片研发不及

6、预期，整体芯片制程无法突破，将影响性能提升，最终影响整体业务增长5、生态建设不及预期，鸿蒙系统应用侧迁移建设缓慢、芯片软硬生态建设缓慢，影响用户体验，最终影响业务增长目录目录C O N T E N T S前言：华为业务基本面前言：华为业务基本面010302“扎下根”技术：经济逆周期下核心技术发力“扎下根”技术：经济逆周期下核心技术发力海思介绍昇腾系列芯片麒麟系列芯片鲲鹏系列芯片其他系列芯片“捅破天”技术：端到端自主可控“捅破天”技术：端到端自主可控AI+云计算鸿蒙操作系统手机、PC、汽车4华为基本面华为基本面015026数据来源：华为年报、浙商证券产业研究院2024 年，华为坚持战略聚焦，贯彻