科力远：20161123海通证券电话会议纪要.docx

1、海通证券邓学团队“长安汽车、云内动力入股CHS电话会议”纪要会议时间：2016年11月23日（星期三）15:3016:30会议地点：海通证券连线公司九楼会议室会议主持：杜威 海通证券邓学团队行业研究员公司与会人员：钟发平 董事长张聚东 副董事长赵丽萍 董事会秘书 易显科 科力远混合动力技术有限公司总经理参会嘉宾：海通证券邀请参会的机构投资者多名（名单略）活动类别：电话会议会议纪要：11月22日，科力远公司披露了关于对外投资暨签订增资扩股协议的公告。为进一步解读公告披露的内容以及公司近期业务发展情况，海通证券邓学团队邀请多家机构参加电话会议，与公司董事长钟发平、副董事长张聚东、董秘赵丽萍、CHS

2、公司总经理易显科进行深入沟通。会议首先由主持人杜威介绍海通证券对科力远公司的整体看法和观点，随后科力远公司董事会秘书赵丽萍介绍了此次签订增资扩股协议的背景及意义；随后，科力远董事长、参会科力远高管团队就公司的生产经营情况以及发展战略与参会机构进行了深入交流。内容如下：1、增资扩股的情况CHS公司是科力远控股子公司，是科力远和吉利按51:49的合资企业，主要生产HEV动力总成系统这一节能与新能源汽车关键零部件。本轮增资科力远以现金出资 6.95亿元；上海华普以现金出资 4.77亿元；长安汽车股份以专利技术出资 8925万元，以现金出资1.0084亿元；长安新能源以专利技术出资 991万元；云内动

3、力以现金出资6000万元。本轮增资后，CHS公司股权结构如下：增资意义：有助于为项目建设筹措资金，保障项目量产化工作顺利推进。有利于增强公司在混合动力总成系统技术方面实力，快速拓展国内混合动力系统总成市场。2、CHS项目进展8月16日项目从长沙迁址佛山禅城后，完成了地勘、土地平整、调规、规划设计、土地挂牌以及动工等，推进比计划快。佛山对CHS项目1.25亿搬迁补偿已经到位，6亿元代建代购资金第一期9000万元已经批复，余款预计2016年12月31日之前落实到位。CHS项目预计2017年6月30日主体建筑封顶。3、终端推广情况（1）混动和插电大巴推广情况，补贴政策调整的影响技术路线：目前是插电和

4、非插电两套系统推广，插电有终端补贴，混动动力也在推进。包括收购福工动力沿用已有的PHEV，还有CHS的HEV，中巴主要是HEV，PHEV大巴用的镍氢电池。进度：今年年底装车，按照计划推进。明年18000平台计划推广1000多台，后年3000多台。今年科霸推广1180台，1台大巴电池用量相当于14台乘用车。合作厂商：合作车企比较多，涵盖多家自主品牌车企。（2）吉利帝豪EC7推广这次广州车展已经把车进行展示宣传，帝豪EC7稍微推迟了两个月，是吉利战略安排考虑。（3）网约车进展政策对公司推广的影响网约车政策在全国各地放宽车的倾向，考虑HEV对当地节能减排具有贡献，目前四个城市开绿灯。网约车合法化后，

5、广东研究搭载CHS的车在广东境内纳入合法范围，各地也积极制定相应政策。EC7混动最先在佛山示范运行。4、与丰田合资公司科力美情况产能：11月8日投产，产能11.3万台套（按照凯美瑞的标准），直接供应雷凌和卡罗拉，明年6万台套，后年开始满负荷运行并实现盈利。5、国家重大工程专项申报进展进展：9月25日CHS落户佛山动工后朱小丹省长召开专题办公会，参会人员包括科力远、吉利汽车、长安汽车、云内动力主要领导和省政府相关部门一把手。国家重大工程专项是以省政府的名义牵头，联合四家股东方，以及广东本地车企、国家工程研究中心、以及CHS等，该项工作已经启动。6、CHS此次入股考虑，后续合作企业长安很快要发布三款混动产品，积极性最高，仅次于吉利，纳入长安战略性项目。云内动力小型柴油机，共同打造基于柴油机的混动。7、镍氢电池业务电池新的征求意见稿对产能要求的影响：科霸和科力美会后续考虑相关要求进行扩产，现公司电池符合政策相关要求。