迪森股份：2016年6月14日调研活动附件之机构调研纪要.DOCX

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1、广州迪森热能技术股份有限公司机构调研纪要交流时间2016年6月14日公司参会人员黄博、赵超兰会议主题公司日常经营、收购事项、推行核心合伙人持股计划等机构投资者参会情况国泰君安证券、光大证券、民生证券、安信证券、东吴证券、国海证券、嘉实基金等一、 董秘黄博先生介绍公司基本情况及收购事项：1、 公司基本情况介绍公司成立于1993年，自2008年进入生物质能源领域后，公司一直专注于利用生物质能等清洁能源为客户提供综合能源服务。公司是国内运用生物质能、清洁煤、天然气等清洁能源为客户提供运营服务的领先企业。公司采用BOT或BOO等合作模式，为广大工业用户提供全面能源解决方案。经过近20年的创新发展，公司

2、已成长为国家创新型企业、高新技术企业、广东省资源综合利用龙头企业。公司于2012年7月在深圳证券交易所创业板挂牌上市。2、 公司业务战略性调整步伐加快随着经济下行压力不断加大，大气治理继续深化，传统能源价格低位运行，以及国内非居民用天然气价格改革步伐加快，公司从行业发展现状及自身业务特点角度出发，审慎作出了从“生物质能供热运营商”向 “清洁能源综合服务商”战略调整的决定，对公司原有业务进一步提升与丰富，打造“综合型低碳清洁能源平台”。目前，公司的定位为“清洁能源综合服务商”，利用生物质、天然气、清洁煤等一次能源为客户提供冷、热、电等全方位的能源服务解决方案。公司围绕业务调整方向，加快了在天然气

3、供热运营及天然气分布式能源领域的布局，通过收购上海老港工业园区分布式能源项目，快速切入到天然气业务领域；2016年3月，公司与分布式能源领域领先企业上海航天能源签订战略合作协议，加强在分布式能源领域的业务合作；2016年4月，公司投资新设了天然气分布式能源专业平台公司-上海迪兴新能源科技有限公司，力争将天然气分布式能源业务培育为公司未来新的业务增长点。此外，随着经济下行压力加大，企业用能成本敏感性增强，在城市非核心区域或禁燃区以外区域，环保政策许可情况下，公司充分利用长期在热能领域的优势，并强化外部合作，在清洁煤市场积极布局，形成公司新的业务板块。目前，公司已签订板桥综合能源集中供热项目、江陵

4、热电联产项目、河南陕县产业集聚区热电联产项目等清洁煤项目。3、 本次收购迪森家和世纪新能源股权的情况介绍（1）收购迪森家锅2016年3月，公司以现金收购方式实施收购迪森家锅100%股权。交易对方承诺迪森家锅2016年-2018年实现的扣非净利润分别不低于5,550万元、6,450万元和8,050万元，承诺期内净利润总和不低于20,050万元。目前，公司主要针对工业端用户，以工业锅炉为依托，在生物质、天然气、清洁煤三个业务方向全面展开，通过供热、热/电联产、热/冷/电三联供分布式能源站等技术解决方案为工业用户提供能源服务(E2B模式)；迪森家锅以家用锅炉为依托，在舒适家居、健康环境、智能服务三个

5、方面，为小型商业与家庭终端用户提供舒适、健康、智能的家居环境(E2C模式)。两种商务模式从工业用户需求到民生终端市场需要形成了全覆盖，形成E2B与E2C二位一体的“智慧能源运营平台”，有力支撑了公司“清洁能源综合服务商”的发展战略。迪森家锅是国内壁挂炉行业的开创者。旗下“小松鼠”品牌连续两届获得全国壁挂炉行业最具影响力十大品牌第一名，行业唯一一家五星级品牌，售后服务五星级品牌。目前迪森家锅已经形成控制系统、温控设备、核心阀门、散热器等核心部件研发生产能力；下游应用模式方面，迪森家锅以壁挂炉为核心，有机结合太阳能、热泵等相关技术，打造综合型低碳节能供热系统。在业务层面，迪森家锅积极拓展新风、净水

6、、智能控制等产品线，打造低碳宜居的室内健康环境平台。另外，配合先进的互联网智能温控系统，迪森家锅还积极打造“温度、空气、水”综合型产品线，凭借为用户提供“一站式”采购服务能力的提升，不断提高迪森家锅作为低碳宜居室内健康环境平台的综合竞争力。（2） 收购世纪新能源在天然气分布式能源布局方面，公司实施以3.67亿元现金收购世纪新能源51%的股权。交易对方承诺世纪新能源2016年-2018年实现的扣非净利润分别不低于6,200万元、6,700万元和7,500万元。世纪新能源自2004年成立以来，一直从事天然气分布能源项目的托管、投资和运营业务，是国内最早进入天然气分布式能源细分行业的公司之一，参与投