基础化工行业专题研究：欧洲化工业概况-220423（26页）.pdf

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1、 行业行业报告报告 | 行业专题研究行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 基础化工基础化工 证券证券研究报告研究报告 2022 年年 04 月月 23 日日 投资投资评级评级 行业行业评级评级 强于大市(维持评级) 上次评级上次评级 强于大市 作者作者 唐婕唐婕 分析师 SAC 执业证书编号：S1110519070001 张峰张峰 分析师 SAC 执业证书编号：S1110518080008 郭建奇郭建奇 联系人 资料来源：聚源数据 相关报告相关报告 1 基础化工-行业研究周报:工信部多举措支持在沪重点企业稳定生产，草铵膦、烧碱价格上涨 2022-04-17 2 基础化工-行

2、业专题研究:钛白粉：海外公司量价齐升，产业链一体化优势显现 2022-04-11 3 基础化工-行业研究周报:工信部印发关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见 ，粘胶价格上涨 2022-04-10 行业走势图行业走势图 欧洲化工业概况欧洲化工业概况 欧盟为全球第二大化工品生产区域，但全球份额过去欧盟为全球第二大化工品生产区域，但全球份额过去 20 年明显下降年明显下降 2020 年全球化学品销售额达年全球化学品销售额达 3.47 万亿欧元，欧盟销售额位列第二万亿欧元，欧盟销售额位列第二。2020年，全球化学品销售规模位列前三的国家（地区）分别为中国 1.55 万亿欧元（占比 44.

3、55%） ；欧盟地区为 4991 亿欧元，占比 14.4%（包括欧盟 27 国和欧洲其他地区的整个欧洲地区为 6276 亿欧元，占比 18.1%）和美国 4258亿欧元（占比 12.3%） 。化工业在欧盟 27 国为第四大制造业领域，且德国、法国、意大利和荷兰为欧盟主要化工业国家，其中德国销售额在欧洲排名第一，全球排名第三。 欧洲化工业生产情况欧洲化工业生产情况： （1）化学品中的基础化学品为 EU27 化工业的主要销售产品。2020 年，EU27 基础化学品销售额合计 2907 亿欧元，占所有化工产品销售额的 58.2%。 （2）在细分市场领域，欧洲化学工业的特点为特种化学品和制药的市场份额

4、占比较高。据 CEFIC 统计预测，预计未来这两种产品的市场规模将持续快速增长，其中特种化学品市场规模到 2030 年将超过 3000 亿欧元。 欧洲化工上游资源对外依赖度较高，是化工生产高成本地欧洲化工上游资源对外依赖度较高，是化工生产高成本地区区 （1）欧盟化工业能耗结构：天然气和电能为主要消耗能源。2000-2020年，欧盟化工业总能耗从 5177.5 万吨油当量降至 5066.4 万吨油当量，能耗来源包括天然气、电能、石油（不包括生物燃料） 、热能以及固体燃料，其中天然气和电能为消耗量最大的两类能源。 （2）欧洲能源禀赋不足，进口依赖度高。在每年消费的所有能源中约有 60%来源于进口，

5、其中原油和天然气的依赖程度尤其高，且俄罗斯、挪威为 EU27 主要的原油和天然气进口国。 （3）较高的能源成本是欧洲工业发展主要制约因素。伴随 21 年下半年以来能源价格大幅上涨，欧盟化工品产量指数同比明显回落，且PPI 指数涨幅持续扩大。 （4）欧盟持续推动能耗水平降低，能源利用效率提升。1990-2020 年，欧盟地区化工业能耗水平不断降低，天然气/电能/石油/固体燃料消费量分别下降 23.8%/14.8%/22.3%/68.4%，而期间化学品销售规模实现增长，体现欧盟化工业能源的利用效率提升。同时，欧盟重视可再生能源和生物燃料能源的利用及开发。 欧洲化工业贸易：主要流向欧洲化工业贸易：主

6、要流向欧盟欧盟成员国成员国 （1）欧洲化工业销售以欧盟内部为主。2010-2020 年，EU27 国内销售额减少近 1/2，且欧盟成员国间化学品贸易更加频繁。欧盟化工业的主要贸易国有美国、英国、中国、瑞士和俄罗斯。2020 年，EU27 对四国贸易额合计占比为 53.8%。 （2）欧盟化工业对贸易国家/地区保持贸易顺差，平均贸易顺差额为 441 亿欧元。分国家/地区看，2020 年对欧洲其他地区和北美地区贸易顺差较大；分产品看，特种化学品为 EU27 具备出口优势的化学品，该类化学品贸易顺差额占总贸易顺差的 45%（2020） 。 欧洲化工业投资概况：资本开支及研发投入全球份额下降欧洲化工业投