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1、金融危机十周年 2019年金融市场监管展望卷首语我很高兴向大家介绍监管策略中心发布的金融行业研究报告 金融危机十周年 - 2019年金融市场监管展望 。在本报告中， 我们呈现的主要观点是： “金融危机已过去近十年， 其阴影也开始逐渐褪去。 危机后， 大部分审慎监管政策已制定出台。 相比金融危机之前， 如今银行的资本实力更加雄厚， 且流动性更强。 各国采取不同举措， 按照既定时间安排， 贯彻落实业已达成的审慎改革措施， 并着重关注公司治理与文化、 新技术带来的挑战、 以及不断涌现的新经济、 市场和运营风险。 企业应了解如何应对这一焦点转变所带来的全新挑战。 ”在 金融危机十周年 - 2019年金

2、融市场监管展望 报告中， 我们确定了六大跨领域议题， 包括从实施新规向持续监管转变、 应对英国脱欧、 银行同业拆借利率 （IBOR） 过渡、 气候变化和可持续发展、 运营风险应对能力以及金融产品和服务是否物有所值。 这些议题对2019年金融服务行业具有重要战略意义。 基于以上六大跨领域议题， 我们还确定了六大监管常量， 即： 公司治理与文化、 审查企业为应对不断变化的风险环境所建立的商业模式、 企业数据保护和应用、 产品/服务获取与弱势客户、 漏洞测试及模型风险管理。 这六大常量并非最新提出的概念， 但仍将成为2019年的重点监管领域。我们诚挚希望通过引入和分享开发的先进理念和思想力作品， 对

3、上述探讨内容发挥抛砖引玉之效， 借此与中国的金融界进行深入地沟通和交流，为中国金融市场落实相应政策和监管举措提供借鉴和启示。吴卫军2019年2月15日中国副主席， 金融服务业领导合伙人“雷曼兄弟破产已过去十年， 我们如今面临怎样的金融环境？ 可以说， 我们已取得长足进步， 但仍存在不足。 系统安全性有所提升， 但仍有漏洞。 经济增长出现反弹， 但各地区之间存在增长差异。 ”克里斯蒂娜拉加德， 雷曼兄弟事件十年之经验教训与未来挑战 ， 2018年9月3目录前言内容概要跨领域议题监管常量银行业资本市场保险业投资管理术语表尾注联系人目录敬请访问Deloitte.co.uk/RegOutlook， 获

4、取您感兴趣的报告内容， 并运用我们的互动式监管大事件工具。目录 3前言 4内容概要 8跨领域议题 10从实施新规向持续监管转变 11应对英国脱欧 13IBOR过渡 16气候变化和可持续发展 19运营风险应对能力 21金融产品和服务是否物有所值 23监管常量 25公司治理与文化 26审查企业为应对不断变化的 风险环境所建立的商业模式 28企业数据保护和应用 30服务/产品获取与弱势消费者 32网络漏洞测试 34模型风险管理 36银行业 38审慎经营 39可处置性 40ICAAP、 ILAAP、 SREP及压力测试 41金融犯罪 41资本市场 43资本市场格局 44算法交易和电子交易 44研究费用

5、 45交易报告 45交易风险 46保证金、 清算和结算 46保险业 48商业模式挑战 51保险公司角色及保险业转变 51定价与销售 52偿付能力标准II 执行情况回顾 53投资管理 54物有所值 56研究费用 56基金管理 57产品管理及销售 57基金流动性与杠杆 59术语表 60尾注 63联系人 6444目录前言内容概要跨领域议题监管常量银行业资本市场保险业投资管理术语表尾注联系人前言金融危机已过去近十年， 其阴影也开始逐渐褪去。 危机后， 大部分审慎监管政策已制定出台。 同时， 相比金融危机之前， 如今银行的资本实力更加雄厚， 且流动性更强。 各国采取不同举措， 按照既定时间安排， 贯彻落

6、实业已达成的审慎改革措施，并着重关注公司治理与文化、 新技术挑战、 以及不断涌现的新经济、 市场和运营风险。 企业应了解如何应对这一焦点转变所带来的全新挑战。 货币政策转向宽松经历宽松的货币政策和低水平利率后， 全球利率正逐步回归 “正常化” ， 但仍可能远低于历史正常水平。 美国率先进行多次加息， 美联储开始给资产负债表 “瘦身” 。 英格兰银行 （BoE） 也开始尝试加息， 欧洲中央银行 （ECB） 则逐渐停止扩大资产负债表。澳大利亚目前仍维持利率不变， 但有望逐步加息。在全球加息大潮之下， 日本明显是个例外， 预计日本近期利率仍将停留在较低水平。 受全球经济发展阻碍因素 （如高负债、 地