华创证券：中国证券市场和证券行业发展研究报告（34页）.pdf

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1、2021华创 版权所有华创证券 研究所2022年9月中国证券市场和证券行业发展我国金融体系和证券行业概况介绍我国证券行业发展历程0102我国证券行业发展现状以及面临的机遇和挑战03目 录第一部分我国金融体系和证券行业概况介绍我国证券行业发展历程0102我国证券行业发展现状以及面临的机遇和挑战03此页包含机密资料，其全部或任何部分不可被复制或再发送。本页不构成对任何产品的要约出售/购买、招揽或建议。关于免责声明全文，详见本PPT最后部分。我国金融体系的构成4 金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架，由金融工具、市场参与者、交易场所等各金融要素构成。同时，由于金融活动的外部性具备公共品属性，政府

2、监管也是金融体系中的重要构成部分。监管体系货币市场资本市场主要参与者银行信托保险市场银行间市场股票市场债券市场票据市场衍生品市场外汇市场保险市场现货/期货市场信贷市场主要参与者证券公司基金公司主要参与者银行主要参与者保险公司此页包含机密资料，其全部或任何部分不可被复制或再发送。本页不构成对任何产品的要约出售/购买、招揽或建议。关于免责声明全文，详见本PPT最后部分。我国的金融监管体系5 金融业监管体系的变化与金融业发展趋势相关分业经营、分业监管下的“一行三会”中国人民银行银监会证监会保监会银行信托金融租赁消费金融证券公司基金公司期货公司私募投资保险公司保险代理/经纪保险公估分业大框架下业务相互

3、混业渗透后的“一委一行两会”金融稳定委员会银保监会证监会银行信托金融租赁消费金融证券公司基金公司期货公司私募投资保险公司保险代理/经纪保险公估中国人民银行金融控股集团2018年3月此页包含机密资料，其全部或任何部分不可被复制或再发送。本页不构成对任何产品的要约出售/购买、招揽或建议。关于免责声明全文，详见本PPT最后部分。6主要金融机构类型和功能 不同的金融机构定位和功能不同，但在某些领域，各子行业的业务在相互影响和渗透吸收存款、发放贷款、拆借、票据业务、金融投资、中间业务等商业银行信用中介、支付中介、信用创造、金融服务、调节经济。销售保障型、储蓄型以及保储混合型等各种保单产品，并对保险资金进

4、行投资管理补偿损失职能和经济给付两项职能。其中补偿原则使灾害和事故造成的社会财富的实际损失在价值之下得到补偿，并在使用价值中恢复，从而使社会再生产的过程得以持续进行。信托贷款、信托投资、财产管理、固有资产投资受人之托，代人理财。信托的职能是在信任的基础上，接受社会各经济实体的委托，对其资金或者财产进行各种形式的管理和处理。发行和管理运作基金发行和管理公私募基金，面向广大个人和机构投资者，通过投资管理运作，实现客户资产的保值和增值。保险公司信托基金公司主要业务主要职能此页包含机密资料，其全部或任何部分不可被复制或再发送。本页不构成对任何产品的要约出售/购买、招揽或建议。关于免责声明全文，详见本P

5、PT最后部分。证券业总规模不大，但地位重大7 在金融行业中，证券公司是皇冠上的明珠，体量虽不大，但很重要。截至2021年末，证券行业总资产10.6万亿元，为银行的3.14%，净资产2.57万亿元，为银行的8.78%。主要子行业的资产和净资产规模数据来源：行业协会，华创证券337.724.910.60.929.32.92.60.7050100150200250300350400银行保险证券信托单位：亿元此页包含机密资料，其全部或任何部分不可被复制或再发送。本页不构成对任何产品的要约出售/购买、招揽或建议。关于免责声明全文，详见本PPT最后部分。证券公司的功能8 证券公司的功能包括媒介资金供求、优

6、化资源配置、维护证券市场的有序发展等。个人证券交易|购买金融产品|证券借贷|资讯 企业股权融资|债权融资|并购重组|金融赋能 机构交易|托管|结算|代销|研究|衍生品 政府部门政府债券|资产证券化|智库支持 资本市场证券公司投融资需求投融资需求此页包含机密资料，其全部或任何部分不可被复制或再发送。本页不构成对任何产品的要约出售/购买、招揽或建议。关于免责声明全文，详见本PPT最后部分。通过市场化机制促进资源合理配置9 与银行等其他金融机构相比，证券公司的核心定位在于“通过市场化机制促进资源合理配置”。因而在产业结构升级、培育科技产业的当下，发展资本市场和直接融资更有利于新兴产业的价值发现。间接