毕马威：敏捷和弹性另类资产投资拥抱新的现实（29页）.pdf

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1、毕马威国际敏捷和弹性:另类资产投资拥抱新的现实毕马威/另类投资管理协会全球对冲基金调查: 新冠特别版前言 在新冠疫情的环境下和其带来的影响表明， 市场正处于颠簸时期且在业务层面具有不确定性， 另类投资在投资者的投资组合中起着重要的作用。 疫情期间， 对冲基金行业已显示出其对于风险和波动的管理能力， 同时还能为投资者创造高于市场的回报。此外， 在面对大规模紊乱的市场环境下， 该行业脱颖而出并证明了自身具有很强的适应能力和韧性。 在前所未有的分散环境下， 该行业不仅能逆流而上， 甚至在外界的干扰下能够做到几乎无缝衔接。 交易期间， 在交易量创下了纪录的同时， 利润也随之上涨； 担保的提供和交易的结

2、算也如预期执行。 此外认购与赎回的发生， 资产净值的发布和风险应对措施的交流也在照常执行。事实上， 应对新冠疫情的经验证明， 许多管理者的运营以及他们的生态系统功能都是强大的， 一些流程可以进行远程管理， 即使在封锁期间， 行业仍然保持灵动和韧性。这些数据以及毕马威金融风险管理团队和另类投资管理协会与业内人士的对话表明， 市场环境正在为该行业创造新的机会。 许多公司将当前混乱和动荡的市场环境视为吸引新人才的机会。 他们从中看到了重新评估现有业务运营模式， 并调整其核心流程、 成本结构和工作环境的机会。 他们将增加的投资纳入到投资者关系职能中， 以增强自身能力。 他们在寻找方法传播自身文化， 并

3、鼓励在分散的环境中进行协作。与此同时， 数据显示， 行业的分化正在加速。 总体而言， 这项调查表明， 规模更大、 更成熟的参与者更能吸引越来越多的人才和资本。 而另一方面， 规模较小、 不太成熟的参与者则可能会看到的竞争优势来自于不那么复杂的运营模式和更大的灵活性。在本文接下来的内容里， 我们将分享另类投资管理行业因新冠疫情而总结出的8个关键因素所带来的重要发现。 从人才获取和投资者关系模型的变化到技术投资和成本管理， 本报告提供了行业如何在市场环境分裂的情况下寻找机会的重要见解。重大的不确定性可能仍然存在， 但与基金管理人的谈话及数据表明， 该行业仍具有适应性和弹性， 并正在采取谨慎措施以迎

4、接新的现实。为了更深入地了解研究或讨论您所面临的独特挑战和机遇， 我们鼓励您与另类投资管理协会或您所在地区的毕马威成员公司联系。Tom Kehoe 另类投资管理协会常务董事全球研究和传播主管Steven Menna 毕马威美国合伙人国家对冲基金部门主管 2022毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 中国有限责任公司， 是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。 版权所有， 不得转载。拥抱新的现实智能采购创新信息技术环境重返办公室投资者关系2.0提高效率规划未来定义对冲基金管理人日程的八个主题吸引并留住人才23456781定义对冲基金管理人日程的八个主题关于

5、研究 该调查是毕马威和另类投资管理协会自2012年以来所进行的一系列研究计划的一部分。 本次， 我们选择关注新冠肺炎给另类投资管理行业带来的问题。在本次调查中， 共有144名经理接受采访， 他们的资产管理规模总估值为8400亿美元， 占据了整个行业超过四分之一的资产管理额。受访者根据资产管理的规模进行了划分。 规模较大的管理人（企业的资产管理额大于等于10亿美元） 占所有受访者的59%， 而剩余的41%为规模较小的管理人 （资产管理额小于10亿美元） 。 从地理位置的角度来看， 近一半(46%)的受访者来自北美； 37%来自欧洲、 中东和非洲； 17%公司总部设在亚太地区。此外， 毕马威和另类

6、投资管理协会的专业人士通过对对冲基金、 投资者和关键生态系统参与者(包括科技公司、 机构经纪商、 行政管理人和律师事务所)的一对一访谈， 征询了业界观点， 为调查结果提供了额外的背景。 本报告囊括了这些访谈的摘录。感谢我们的参与者谨代表毕马威和另类投资管理协会， 感谢所有参与调查并分享观点的人士。 您分享的观点对形成这份独特并有价值的报告至关重要。1.吸引并留住人才2.拥抱新的现实3.智能采购4.创新信息技术环境5.重返办公室6.投资者关系2.07.提高效率8.规划未来贵公司的美元资产管理总额是多少(基于贵公司所管理基金的资产净值)?12%13%8%9%22%14%4%18%少于1亿美元 1亿