德安华（Kroll） ：2021年秋季食品饮料并购前景报告（英文版）（19页）.pdf

1、食品和饮料领域的并购交易活动有望创下交易记录的新高。截至2021年9月30日的最后12个月(TTM)期间，共有381宗交易成交，这也是历史上TTM交易数量最高的一次。2021年第三季度的交易量略高于前一年，宣布了97笔交易，相比之下为85笔。过去四个季度的并购活动达到了前所未有的水平，所有时期都超过了s0笔交易。2021年第3季度，该领域发生了几起引人注目的北美交易。在美国，PAIPartners收购了Tropicana、裸体果汁公司和其他精选果汁品牌的多数股权，进一步扩大了他们在饮料产品方面的投资组合。大型企业增加对“更适合你”产品的接触的趋势也在继续，包括Catalent收购Bettera

2、品牌，这是一个健康的选择该季度也有值得注意的蛋白质生产商交易。包括出售桑德森农场。嘉吉和大陆谷物公司是两家跨国食品和农业企业的家禽产品生产商。TTM结束期间食品和饮料行业的并购活动2013年9月30日，仍主要由战略买家(包括主要由私募股权投资者持有的公司)推动，战略交易占交易总价值的78%。在TTM第3季度完成的382宗交易中，2021279宗(73%)由私人买家完成。在大流行方面：随着整个北美的疫苗接种率持续攀升，大规模封锁的日子有望最终结束，即使是面对三角洲变异。这将支持餐饮服务渠道的持续需求，如餐厅餐饮，旅行和旅游、娱乐甚至办公室工作都恢复到流感大流行前的水平。充足的资本、较低的债务利息和对高质量资产的需求继续成为推动该领域交易流的主要因素。美国和加拿大的高估值和资本利得税的潜在变化促使许多企业主和投资者提前提前完成其出售时间表。我们预计第四季度将非常繁忙，因为买家和卖家都希望在2021年结束前完成交易。由于市场如此拥挤，各方面的带宽有限，我们认为额外的食品和饮料交易发布可能会推迟到2022年1月，这为交易活动的另一个重要年份奠定了基础。