恒合股份-石油石化VOCs的监测和治理解决方案供应商-211110（21页）.pdf

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1、1)行业发展：VOCs 监测治理相关政策不断出台、财政环保支出总额持续增长、借鉴欧美发达国家的环保治理发展经验，行业景气度有望持续提升;2)市场空间：根据GEP Research 数据，预计到 2023 年，我国 VOCs 治理市场规模将达到 666.6 亿元，较2019 年数据年复合增长率达 28.5%。而石油化工行业是我国重点VOCs 排放行业，2020年我国油气回收在线监测系统业务的整体市场空间约为 208.96 亿元，根据公司的招股说明书，保守假设中国境内加油站 50%的数量为 2000 吨以上加油站，即仅有 50%的加油站需安装油站在线监测系统，以此数据测算估计，公司油气回收在线监测

2、系统业务的市场空间约为 104.48 亿元。3)竞争格局：较为分散，公司参与了 19 个省(直辖市、自治区)油气回收在线监测实施工作，加油站数量市占率仅为 1.35%，仍有充分提升空间。根据生态环境部2020 年6 月发布的第二次全国污染源普查公报数据，2017 年我国最主要的四类大气污染物为颗粒物、氮氧化物、二氧化碳和挥发性有机物，排放量分别为1270.50 万吨、645.90 万吨、529.08 万吨和481.66 万吨。政策出台：1)2018 年7 月，国务院印发打赢蓝天保卫战三年行动计划对我国大气污染防治工作进行了部署;2)2018 年 10 月，全国人大常委会对大气污染防治法进行再次

3、修正;3)2020 年3 月，国务院印发关于构建现代环境治理体系的指导意见，指出要提高企业治污能力和水平，加强企业环境治理责任制度建设，接受社会监督，重点排污企业安装使用监测设备，坚决杜绝治理效果和监测数据造假;4)2021 年 3 月，全国人民代表大会审议通过了中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要，指出要加强大气污染物排放治理，推进细颗粒物(PM2.5)和臭氧的协同控制，目标在十四五期间实现挥发性有机物排放总量下降 10%以上，在2030 年前实现碳达峰，2060 年前实现碳中和。投资规模：近几年我国财政环保支出总额持续增长。国务院关于财政生态环保资金

4、分配和使用情况的报告显示，2016-2018 年，全国财政生态环保相关支出规模累计安排24510 亿元，年均增长14.8%。其中，2017 年我国大气污染治理固定资产完成额达到277.29 亿元，同比增速约为5.80%。2020 年1 月，国家发行7881 亿元专项债，其中用于生态环保项目金额达837 亿元，占比 10.6%。此外，为推动实现污染防治攻坚阶段性目标，2020 年，国家大气污染防治资金额达250 亿元，占污染防治资金总额的 41.2%， 2021 年，我国大气污染防治资金安排 275 亿元，同比增长 10%，大气污染治理重要性不断凸显。国外经验：由于欧美等发达国家工业化进程较早，1970 年后，欧美等国相继印发清洁空气法案、远距离越境空气污染公约、国家空气污染排放限值指令等法规，加强 VOCs 污染治理。从减排量来看，1990-2005 年，美国 VOCs 减排量总计约为排放量的55%，1999-2019 年，欧盟范围内VOCs 排放量消减约45%。我国十三五期间的VOCs削减量约为10% ，公司招股说明书预计十四五期间VOCs 排放总量将进一步下降10%。根据欧美市场的发展经验来看，我国VOCs 治理和减排需求仍然迫切，治理市场发展空间大，伴随我国大气污染治理相关标准法规的完善和政策支持力度的持续提升，我国VOCs 减排需求将保持增长态势，行业将进一步发展。