澜起科技-内存接口芯片龙头DDR5时代开启迎风而起-211106（19页）.pdf

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1、内存接口芯片赛道格局显现，行业集中度高。在内存接口芯片发展初期，大量行业主要厂商被吸引进入该市场，DDR2 阶段的行业参与者超过 10 家。但随着技术的迭代，行业集中度逐步提升，各家厂商逐渐退出市场;DDR4 时代，全球范围内从事研发并量产服务器内存接口芯片的仅余下3家公司，分别为澜起科技、IDT(2019年被瑞萨收购)和Rambus。澜起科技前瞻布局，在新世代迅速抢占市场份额。随着 2015 年澜起科技的 DDR4 投入市场，公司市场份额逐年提升，2018 年后市占率保持在 40%以上。公司维持在行业内技术领先地位，继率先提出 DDR4“1+9”架构并被 JEDEC 采用后，澜起继续深度参与

2、 DDR5 世代架构的标准制定，并确认了“1+10”的新模组架构。考虑到 IDT 被瑞萨收购以及 Rambus在 DDR5 世代才推出 LRDIMM 架构产品，预计未来在 DDR5 世代，澜起将凭借其在 DDR4世代的技术积累，继续发挥其自主研发的技术优势，抢先占据市场优势地位。互联网数据量快速增长，全球服务器市场规模年复合增长达到 6.6%。伴随着大数据、物联网、人工智能等信息技术的快速发展和传统产业数字化的转型，互联网数据量快速增长，进而推动全球范围内的数据中心需求持续增长;此外，5G 时代到来后，云计算以及边缘计算、物联网等应用将产生庞大的数据流量，需要更强算力的服务器支持，使得运营商、

3、云服务厂商将进入大量建设数据中心的阶段。根据 IDC 最新发布的全球及中国公有云服务市场(2020 年)跟踪报告显示，2020 年全球公有云服务整体市场规模(IaaS/PaaS/SaaS)达到 3124 亿美元，同比增长 24.1%。而服务器作为数据中心成本中最大的部分，市场规模快速扩张。根据 QYResearch 数据显示，2020 年全球服务器市场规模达到了 908 亿美元，较2019 年增长了 4%。预计 2027 将达到 1437 亿美元，年复合增长率(CAGR)为 6.58%。服务器所包含的核心芯片包含 CPU、GPU、DRAM。1)CPU：服务器 CPU 市场中 Intel的 x8

4、6 架构市占率维持在 90%以上，结合 Intel DCG 部门的营收业绩，可以大致估算 2020年全球服务器 CPU 的市场规模大约在 250 亿美元左右;2)GPU：随着 5G、AIoT 等新应用对服务器要求的算力提升，GPU 需求快速增长;根据 IDC 预测，2024 年中国市场 GPU服务器市场规模就将达到 64 亿美元，5 年 CAGR 为 25.09%。3)DRAM：随着处理的数据增加，服务器存储空间扩大带动 DRAM 颗粒需求大幅上升，根据 TrendForce 数据，2020年全球 33.9%的 DRAM 颗粒应用于服务器领域，预计 2025 年服务器 DRAM 的占比将达到4

5、8%;此外，根据 Yole 的数据，全球 DRAM 市场将从 2020 年的 1220 亿美元增长至 2025年的 1457 亿美元，预计在 2025 年服务器 DRAM 的市场规模将达到 699 亿美元。CPU 更新迭代是推动服务器设备升级的主力。当服务器上游 CPU 厂商发布新品时，云计算厂商会相应考虑更新服务器设备，从而增加服务器购买量。从过往全球服务器季度出货数据可以看到，2017 年末，Intel 与 AMD 相继推出新版服务器平台，2018 年服务器销售额同比明显上升。2019 年三季度，AMD 推出支持 PCIe 4.0 以及二代霄龙的服务器平台， 2019 年四季度服务器销售额

6、大幅上升。而 Intel 在 2021 年第一季度推出适配 PCIe 4.0 的 Ice Lake 服务器平台，预估 Ice Lake 的市场占比将于今年 Q4 达到 40%;同时 Intel 预计 2022年初量产支援 PCIe Gen5 的 Eagle Stream 平台，将会加速升级资料传输速度;此外 AMD的 Genoa 平台将于 2022 Q2 推出。未来几年新款 CPU 的推出将拉动服务器销售量又一波上涨。根据 TrendForce 旗下半导体研究处调查，2021