龙竹科技-宜家核心供应商响应禁塑令力推竹吸管快消品-211104（34页）.pdf

《龙竹科技-宜家核心供应商响应禁塑令力推竹吸管快消品-211104（34页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《龙竹科技-宜家核心供应商响应禁塑令力推竹吸管快消品-211104（34页）.pdf（34页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

1、纸吸管因价格优势快速占领了部分市场份额，但其并非是环保的最佳选择，未来可能被逐步取代。首先纸吸管有异味、遇水易软变形、且不适合用于温度稍高的热饮，用户使用体验较差;其次从其生产原料的角度来看，纸吸管所用材料为木材，且生产过程中容易造成较严重的水污染，从全生命周期的角度来看，不符合低碳标准。美国环境毒理和化学学会(SETAC)将塑料购物袋和纸质购物袋的生命周期评价(LCA)做了对比，结果表明，纸袋还会造成几倍于塑料袋的水污染与固体废弃物。PLA 吸管原材料价格昂贵，且通常需要经过专业的商业堆肥设施处理后才可降解，或许并不是最完美的替代品。根据欧洲生物塑料协会数据，2020 年全球可降解塑料(PL

2、A， PHA，PBAT 等)总产能约 123 万吨，其中 PLA 仅约为 40 万吨，对比庞大的、年均需求量可达 3 亿吨以上的塑料市场，占比不足 1%;产能的紧缺导致 PLA 原料的价格高居不下，成为目前制约 PLA 吸管大规模生产的首要因素。我们整理了目前行业内聚乳酸已投产和在建产能情况，海外龙头主要为 NatureWorks、Total Corbion，目前国内外聚乳酸市场主要被境外厂商占据;国内厂商主要有海正生物、丰原生物、会通股份、金发科技、金丹科技等。据不完全统计，即使新产能全部投产后，聚乳酸市场仍有较大的供需缺口，我们认为短期内 PLA 成本将维持高位。综合对比之下，我们认为竹材

3、由于其环保、美观、使用性佳等特点，又具备供给和价格端的优势，有望解决纸吸管使用效果差、PLA 吸管原材料成本高等痛点，未来或将成为塑料吸管的最佳替代品，并有望逐渐成为全球化消费趋势。市场规模方面：吸管属于日常快消品，具备消费频次高、消费人群广等特点，市场空间广阔。根据国家统计局数据显示，2019 年全国塑料制品累计产量为 8184 万吨，其中塑料吸管产量近 3 万吨，约合 460 亿根，人均使用量超过 30 根。吸管行业龙头公司双童吸管的董事长楼仲平表示，这其中 60%的吸管为工业配套产品(如牛奶、饮料盒上附赠的吸管，不作为单独产品流通)，而剩下 40%(约 184 亿根)，则是以双童为代表生

4、产的流通性吸管，也是这次“禁塑令”明确禁止使用的首批吸管。现制茶饮、现磨咖啡行业将成为 PLA、竹吸管的重要客户。我们认为由于 PLA 吸管、竹吸管等单价较高，同样均价较高、附加值较强的现制茶饮、现磨咖啡品牌有望首先成为他们的客户。根据奈雪的茶聆讯材料显示，2019 年我国现制茶饮行业(以喜茶、奈雪的茶、 COCO 等为代表的新中式茶饮品牌)市场规模达到 1063 亿元，假设以 18 元平均价格计算对应年消费量约达 59 亿杯。根据瑞幸咖啡的招股书显示，预计 2019 年我国现磨咖啡市场(以星巴克、瑞幸等为代表咖啡品牌)规模达到 489 亿元，咖啡消费量达到 26 亿杯。现制茶饮由于会加入水果、珍珠、果冻等添加物，通常会配合吸管使用，而咖啡通常只有冷饮会配合吸管使用。因此我们粗略假设茶饮行业使用吸管的比例为 100%，咖啡为 30-50%，预计 2019 年茶饮与咖啡行业使用吸管的数量约为 60-70 亿根。