2021年锂电铜箔行业产业链发展趋势分析及市场供需端研究报告（31页）.pdf

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1、中国大陆锂电铜箔产能占比全球76%，是全球最大产区。从产能端看，截至2020 年底，中国大陆、韩国、日本、中国香港/中国台湾锂电铜箔产能占比分别达 76%、12%、8%和4%，中国大陆和韩国是锂电铜箔主要产区，全球锂电铜箔产能主要集中在亚洲地区。全球及中国锂电铜箔产量快速增长，中国占比持续提升。从全球看，受全球锂电池市场规模快速增长带动，锂电池铜箔需求亦保持着稳步增长的趋势。根据 GGII 数据，2019年全球锂电池铜箔产量达17.0 万吨，同比增长 16.4%，预计2020 年产量达到18.3 万吨，同比增长 7.6%。此外，预计到2025 年全球锂电池铜箔产量达70.4 万吨，五年CAGR

2、 为30.9%。从中国看，2015-2020 年锂电铜箔产量从 4.22 万吨提升到 15.34 万吨，保持高速增长，且中国锂电铜箔产量在全球占比不断提升，预计 2020 年占比为83.8%。国内锂电铜箔产能利用率不高，仍有提升空间。随着国家对新能源汽车产业的支持，新能源汽车市场快速发展，锂电池铜箔作为动力锂电池的核心部件之一，也不断吸引新进入者通过直接投资、产业转型或收购兼并等方式参与竞争，同时现有锂电池铜箔企业亦纷纷扩充产能，导致当前市场产能利用率不高。2015-2020 年锂电铜箔产能利用率在63%-74%之间波动，预计随着新能源车渗透率的不断提升拉动铜箔需求，产能利用率有望提升。锂电铜

3、箔市场格局较为分散，行业集中度明显低于其他锂电材料。2020 年龙电华鑫以超过2.3 万吨的出货量排名第一，其市场份额达到16.0%;其次为诺德股份和嘉元科技，分别出货1.90 万吨和1.47 万吨，市场份额分别为 13.0%和10.1%。2020 年锂电铜箔的CR3和CR5 分别为 39.1%和 51.7%，而锂电 LFP 正极，负极，电解液的 CR5 均在75%以上，隔膜更是高达 85%，可见铜箔市场集中度明显低于其他锂电材料。受制于扩产周期长，铜箔短期新增产能有限。根据头部企业嘉元科技和诺德股份的新建项目来看，当前锂电铜箔新建产能的扩产周期基本在 2 年左右，比电池投产周期稍长，其中铜箔新建产能过程中不可忽视其调试及完全达产前需要的产能爬坡过程，该过程预计需要 1 年时间。在电池需求快速增长的背景下，铜箔行业受制于扩产周期长，短期新增产能有限，容易出现供应缺口。