志晟信息-公司首次覆盖报告：智慧城市河北区域龙头成长空间大-211026（15页）.pdf

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编号：54491

2021-10-28

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承接的具体智慧城市细分行业应用变化较大。但整体上以政务应用为主，2018-2021H1 占主营业务收入比重分别为 30.43%、62.27%、45.98%、58.83%。其细分赛道政务管理领域业务表现较为稳定，平均每年占主营业务收入的比例保持在 10%以上。受客户性质影响，收入回款主要集中在四季度。公司的客户主要为政府机关、事业单位及行业大中型企业，该类客户受预算管理体制、招投标制度和采购习惯的影响，一般在年末制定次年度预算和投资计划并于次年年初集中通过该年度预算和投资计划。投资计划通过后，安排进行相关招投标工作。然后公司项目中标，实施交付周期大概需要半年，再经客户验收后完全回款确认收入。因此，智慧城市行业内企业上半年的销售收入一般低于下半年，集中收入确认在四季度。以河北为主要根据地，聚焦廊坊市内业务公司市场集中于河北省廊坊市，省外业务贡献有限。把公司主营业务收入按照区域进行划分，可以发现河北省内业务收入占比在九成以上，而省内业务又高度集中于廊坊市市辖区。2020 年公司主营业务总收入为 3.01 亿元，其中河北省内业务实现收入 2.96 亿元，占比 98.5%;廊坊市内业务实现收入 2.26 亿元，占比 75.29%;廊坊市市辖区内业务实现收入 1.32 亿元，占比 44.02%。

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