2021年中国混动汽车行业市场格局分析及品牌布局方案研究报告（19页）.pdf

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1、丰田 THS 系统的核心在于发动机、发电机 MG1、电机 MG2 通过行星排动力分配装置耦合。其优点在于：1)行星齿轮切换顺畅，可以保证不同工况的运作;2)内燃机燃油效率高，系统节油性好;缺点在于：1)机械结构复杂，EV 模式下仍会带动发动机行星齿轮，存在能量损耗;2)缺少直驱模式，高速巡航油耗变现欠佳。第四代THS 系统还在自主品牌上实现了首次搭载，全新传祺 GS8 于 10 月 1 日开启预售，GS8 混动版搭载热效率高达 40.23%的 2.0T 发动机和 THS 混动系统，油耗和性能比肩同级别合资车的同时价格优势明显。本田i-MMD 同样为双电机，其优点在于1)结构简单，可靠性高;2)

2、成本较低;缺点在于1)高速工况发动机转速比较高，影响整车NVH 水平;2)只有一个电机保证纯电/混动模式输出，需要高功率驱动电机来匹配发动机。比亚迪 DM-i 多数情况以电驱动为主，采用 P1+P3 双电机结构，其优点主要体现在：1)成本优势，核心零部件如电机、电池均为内供，产业链布局较广;2)扁线电机有利于槽满率提升，电机最高效率可达 97.5%;3)骁云 1.5L 发动机压缩比达到 15.5，热效率达43%。比亚迪的全产业链布局以及动力总成研发能力使得 DM-i 系列价格做到了“油电平价”，成功下沉至 10-15 万元核心市场。吉利第二代混动系统 GHS2.0 采取双电机方案，节油效率将从

3、 GHS1.0 的 25%提升至35-40%。GHS2.0 基于 DHE 混动高热效率发动机和 DHT 双电机变速器，将率先搭载中国星产品，并计划在3 年内覆盖10 余款车。如果定价合理，做到“油电同价”，则有望与中国星产品共同驱动产品结构优化，拓展市场空间。.长城汽车柠檬混动 DHT 系统主要分为 HEV/PHEV 两种架构，具备“1.5L+DHT100”、 “1.5T+DHT130”、“1.5T+DHT130+P4”三种不同规格的动力总成，以满足不同级别车型的需求。柠檬 DHT 系统的重点在于定轴式变速箱可以在直驱模式下提供两个发动机挡位，从而实现高达 97%的最高传动效率，提升燃油经济性

4、。我们认为基于两挡甚至多挡变速器的解决方案是未来混动技术的趋势，主要原因：1)两档变速器有利于全速域、多工况控制发动机工作在热效率最高区间，保证燃油经济性;2)兼顾动力和经济性，可以采用动力更强的发动机和电机，高速再加速工况下动力不足的问题也得到很大程度的解决。2014-2020 年，国内PHEV 插混市场销量从1.5 万辆增长至24.7 万辆，HEV 油电混动市场销量从 0.7 万辆增长至24.9 万辆，两者合计CAGR 达到68%，混合动力汽车销量稳步提升，市场持续扩容。但是与欧洲、日本、美国相比仍有一定差距，尤其油电混动车 2020年占比1%，而同期日本、美国、欧洲占比达到19.6%/3

5、.1%/2.9%。从销量结构上看，当前HEV 竞争格局较为集中，CR4 达到99.6%，其中丰田、本田市占率较高，主要得益于搭载丰田THS II 以及本田第三代i-MMD 混动系统产品在市场上的认可度;PHEV 竞争格局相较而言更为分散，CR4 为69.4%，其中比亚迪和理想占比较高，主要得益于比亚迪的 DM-i 系列以及理想 ONE 的热销。从销售区域上看，油电混动集中在一二线城市，其中广州为最大市场，插电混动以限牌城市为主要市场。广州、上海、杭州等地的限牌政策推动了纯电动车和插电混动汽车的需求提升。而油电混动节能车由于不享受新能源补贴，其销售主要靠真实需求驱动。我们注意到 HEV 销量集中在一二线城市，其中广州占比高达 20.5%，除了市场因素还包括广州的节能车牌特殊政策，广州纳入节能车增量指标范畴的车型以两田的油电混动车型为主，每月指标数量较为充足，且中签率远高于普通车牌。