智能汽车行业产业深度研究报告：智能电动变革已至百年产业秩序重塑-210909（140页）.pdf

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1、新能源汽车渗透率逐年提升，中国新能源市场从政策驱动转向市场驱动，渗透率稳步提升。全球范围来看，新能源汽车渗透率从 2010 年初见规模到 2020 年的 3.9%，呈现加速渗透态势，但仍处于较低水平，上升空间大。分国家看：1)北欧：挪威新能源汽车市场渗透率引领世界。2020 年挪威新能源汽车渗透率为59.8%，远超3.9%的全球平均水平。此外，瑞典、荷兰2020年新能源汽车渗透率分别为 27.2%、23.2%，位于全球前列。北欧国家环保意识强，政府对新能源汽车扶持力度大，出台购置税减免、收费路段免费、行驶税退税等一系列政策，对消费者吸引力大，使得北欧新能源汽车渗透率领先全球。2)欧洲其他主要国

2、家：新能源汽车渗透率加速提升。德国、英国、法国2020 年前新能源汽车渗透率稳步增长，但于 2020 年加速提升，分别为 12.6%、 9.3%、9.0%，增速远高于全球平均水平，主要系政策强力补助原因。3)中美韩日：主要国家有所分化。中国、美国、日本、韩国 2020 年新能源渗透率分别 4.9%、2.2%、0.6%、2.6%，受补贴政策影响中国渗透率维持领先，美 日韩渗透率总体低于全球平均水平，其中日本渗透率不足 1%，主要是因为日系车企 HEV技术成熟，成为主要的节能减排技术路线。中国新能源汽车行业领先于全球，2020 年全球新能源汽车市场占比达到 42%。中国 2021H1 新能源汽车销

3、量 120万辆，预计自 2022年起新能源汽车增速有望达40%左右，但由于新能源汽车补贴政策于 2023 年到期，预计 2023-2025 年中国新能源汽车增速稳定在 35%左右，2025 年新能源汽车销量有望达到 880 万辆。中国新能源汽车已经进入市场驱动阶段，而国外新能源汽车补贴政策目前处于大力补贴时期，预计到2025年全球新能源汽车销量有望达到 2,100万辆。政策方面，中国新能源汽车政策已到退坡期，加速从政策驱动变为供给驱动，政策周期领先于美、欧、日。具体来讲：1)中国政策：具备连续性，补贴政策转向双积分。政策初期主要以建立良好产业生态环境、技术开发、验证为主;政策推广期，通过大规模

4、推广补贴，扩大公共服务领域新能源汽车应用规模，加大对新能源汽车充电基础设施支持力度，加大城市公交、出租、环卫等公共服务领域新能源汽车更新置换力度;政策后期，新能源技术开始具备竞争力，补贴政策开始退坡，让市场发挥作用，自由竞争、优胜劣汰。到2021年，技术奇点达到，新能源汽车行业进入快速发展时期，渗透率加速提升。2)美国政策：连续性差，但近期政策补贴力度极大，新能源行业迎繁荣期。政策初期，美国能源部宣布 250 亿美元贷款项目，支持混动、插电混动汽车以及开始充电站建设;政策平稳期，发布新能源政策目标，但没有具体补贴;政策后退期，特朗普上台，大力开发页岩油，政策对新能源汽车的支持变小;政策大力补贴

5、期，开始布局新能源基金，未来投资规模可达 1,740 亿美元。最新政策显示， 8 月 5日美国总统拜登签署行政命令，提出到2030年，零排放汽车将占美国乘用车和轻卡新车销量的 50%，结合 2020 年美国新能源渗透率仅为 2.2%，2021-2025年 CAGR可达50%左右。3)欧洲政策：逐步加码，政策周期落后于中国，随着大量补贴政策发布， 2020 年新能源汽车销量猛增。政策初期，力度较小，挪威成立交通能源局，推广电动车和基础设施建设;政策平稳期，以英法德为代表的国家通过直接首购、免税补贴和相关法律建设促进新能源行业发展;加码补贴期，2020 年开始加大补贴力度，法国推出 80 亿欧元汽

6、车补助计划、德国降低购置税，且 2021 年前豁免新能源汽车税费，2020 年 9 月欧委会提议 2030 年减排目标提升至 55%。2021 年 7月11日，欧盟最新草案显示，欧盟委员会或将全面加速汽车碳排放考核标准，主要变化包含新车排放限制、基础设施建设加强、扩大并完善碳市场等 3 个方面。具体看：1)新增乘用车和商用车碳排放量，2030年较 2021年减排 65%，2035年减排 100%，相较现行 2030 年减排标准近乎翻倍;2)成员国在主要公路上每 60公里安装一处充电点，每150公里安装一处加氢点。4