电力及公用事业行业：碳中和下高成长赛道经济性+稳定性提升共助新能源运营崛起-210818（48页）.pdf

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1、光伏方面，我国光伏产业在优惠政策及成本下降、经济性提升的市场下高速发展。截止 2021 年第一季度，我国光伏累积装机容量达 259.02GW，较 2015 年增长了 215.47GW，其中近几年在新增装机中虽仍以集中式光伏为主，但分布式光伏占比有所提升，2020 年分布式光伏占比为 32%，较 2017 年之前大幅增长，未来分布式光伏将成新的发展趋势。在全球范围内，我国光伏新增装机占比较高，2020 年国内新增装机占全球新增装机总量近40%，光伏装机增速全球领先。政策推动叠加技术进步，我国新能源发电产业已迎来高速发展期，未来十年将迎来投产高峰。根据国家能源局发布的关于 2021 年风电、光伏发

2、电开发建设有关事项的通知(征求意见稿)，要求到 2021 年，全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，后续逐年提高，到 2025 年达到 16.5%左右。由此可见，新能源发电已成趋势，发展空间潜力巨大。基于此，我们预计 2021 年新能源发电量占比为 11%，2025 年新能源发电量占比为 16.5%。同时，根据南方电网发布的数字电网推动构建以新能源为主体的新型电力系统白皮书，2030 年新能源发电量占比有望达到 25%。其他假设：假设一：根据近年来总发电量的情况，我们预计 2021 年总发电量将以 6%的增速增加， 2022-2030 年以 4%的增速增长;假设二：新能源

3、装机容量中，假设风电和光伏装机容量分别占比 60%、40%;假设三：根据中电联的预测，到 2021 年底全国发电装机容量 23.7 亿千瓦，同比增速 7.7%左右，基于此我们预测未来到 2025 年，总装机容量每年增速约为 8%，2026-2030 年总装机容量同比增速约为 6%。预计到 2025 年，总装机容量为 32.2 亿千瓦，2030 年总装机容量为 43.1 亿千瓦。根据中电联发布的数据，到 2020 年我国新能源装机容量占比已达到 24.3%，我们根据以上假设进行测算，到 2030 年新能源装机占比有望接近 50%。分板块看，预计风电装机容量到 2025、2030 年有望达到 5.3 亿千瓦和 10.1 亿千瓦，较 2020 年分别增长 89.3%和261.8%;预计光伏装机容量到 2025、2030 年有望达到 5.9 亿千瓦和 11.0 亿千瓦，较2020 年分别增长 132.8 %和 334.4%。