东岳硅材-厚积薄发凸显成长优势新材料属性继续加强-210816（20页）.pdf

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1、我国人均有机硅产品消费量同国外相比仍存在较大提升空间。2019 年，我国有机硅表观消费量约为 113 万吨，同比增长 8.7%，其中，硅橡胶、硅油、硅树脂及其他消费分别占比 66.9%、29.5%、3.6%。近年来，我国有机硅产品需求较为旺盛，需求量保持快速增长。据 SAGSI 统计，我国有机硅中间体需求量从 2010 年的 47 万吨增长至 2019 年的113 万吨，复合增速超过10%。根据德国瓦克年度报告，人均有机硅消费量与人均 GDP 水平基本呈正比关系，而且低收入国家有机硅需求增长对收入增长的弹性更大。目前我国有机硅的人均消费量约为 0.7kg，而欧、美、日等发达国家和地区已接近 2

2、.0kg，我国有机硅人均消费量仍然有很大提升空间。未来，受益于有机硅应用范围的不断拓展以及巨大的需求潜力，中国聚硅氧烷消费量将继续保持中高速增长，到2023 年中国聚硅氧烷消费量将达到156 万吨。在此基础上进一步预测，到 2025 年中国聚硅氧烷消费量将达到 187 万吨左右。我国聚硅氧烷 2007-2020 年间我国聚硅氧烷总产能由 24.0 万吨增加至 162 万吨，总产量由 20.0 万吨增加至 138 万吨，年均复合增长率分别为19.41%和19.21% ，行业发展十分迅猛。未来，随着中国经济转型的逐步推进，居民收入水平的快速提升，以及“中国制造 2025”、“一带一路”国家战略的稳

3、健实施，SAGSI 预计聚硅氧烷消费仍将保持中高速增长，2018-2023 年期间年均增长 8.36%。我国有机硅出口规模加速增长，进口替代效应显著。近十年我国初级形状的聚硅氧烷出口量从 2008 年的 3.39 万吨增至 2020 年的24.3 万吨，年均复合增速为 22.79%;而同期进口量则从 21.68 万吨降至15.2 万吨，降幅达44.60%，进口替代效应显著。预计未来我国有机硅净出口规模仍将保持较快增长态势，主要因为：第一，全球有机硅市场规模持续扩大，预计 2020-2022 年将保持年均 5.85%的增长速度。第二，受原材料、成本和市场等因素影响，海外产能增长缓慢，全球产能向中国国内转移趋势明显。第三，我国有机硅的工业在全球竞争中已逐渐占据优势地位。高端有机硅产品进口替代空间巨大。目前我国已经基本实现了有机硅产品自主供给。但从单价上分析，我国有机硅出口产品单价保持在 2700-4200 美元/吨之间，主要是低端的中间产品和基础聚合物出口。进口产品单价一直在 5000美元以上，价格差距较大，除了关税影响，最重要的还是我国高端产品供给不足，进口替代空间较大。